Die Europäische Zentralbank hält die Zinssätze unverändert und die Analyse kurzfristiger Trends von Spot Gold, Silber, Rohöl und Devisen am 11. September

Global Market Review

1. Europäische und amerikanische Markttrends

Die drei großen US -Aktienindex -Futures stiegen, Dow -Futures um 0,24%, S & P 500 -Futures stiegen um 0,24%und die NASDAQ -Futures stiegen um 0,29%. Der deutsche Dax -Index stieg um 0,21%, der britische FTSE 100 -Index um 0,47%, der französische CAC40 -Index um 0,84%und der Europäische Stoke 50 -Index um 0,38%.

2. Interpretation von Marktnachrichten

Die europäische Zentralbank hält die Zinssätze unverändert und erhöht das Wirtschaftswachstum in diesem Jahr

⑴ Die Europäische Zentralbank hält die drei Schlüsselzinsen unverändert, wobei der Zinssatz des Einzahlungsmechanismus von 2,00%, den Hauptraffinanzinssatz von 2,15%, und der Zinssatz von 2,40%, der sich auf den Marktverwalter entspricht. ⑵ Das mittelfristige Ziel der Inflation liegt nahe bei 2%, und die Aussichten stimmen im Grunde mit der Prognose im Juni überein. ⑶Die jüngste Prognose zeigt, dass die durchschnittliche Gesamtinflationsrate im Jahr 2025 2,1% betrug, im Jahr 2026 auf 1,7% zurückging und im Jahr 2027 leicht auf 1,9% stieg. Verlangsamung auf 1,0% im Jahr 2026 und im Jahr 2027 auf 1,3%. ⑹ Der Verwaltungsausschuss bekräftigt sein Engagement zur Stabilisierung der mittelfristigen Inflation von 2% und betont einen klugen Ansatz, der zu einer Sitzung zu einer Sitzung teilnahm. ⑺ Zinsentscheidungen werden weiterhin die Inflationsdynamik, Risiken und politische Übertragungseffekte widerspiegeln und keine bestimmten Pfade im Voraus begehen.

CEO von Citi ist optimistisch in BezugLaut Citi -CEO erholt sich die M & A -Aktivitäten, da US -Unternehmen Vertrauen durch klarere politische Signale gewinnen und die weltweit größte Volkswirtschaft wahrscheinlich keine Rezession erlebt. Mit klareren Richtlinien für Steuern, Zölle und Deregulierung sind die Kunden in Kapitalmärkten, Investitionen und Handelsaktivitäten „viel aktiver“ geworden, sagte Jane Fraser in einem Interview. Sie sagte: "Unser Kundenstamm fängt wirklich an, mit Zuversicht Maßnahmen zu ergreifen." Derzeit ist jedoch die Auswirkungen des US -amerikanischen Verbraucherpreisindexdaten (CPI) auf zukünftige politische Trends kritischer. ⑵ Daten zeigen, dass der Markt derzeit erwartet, dass in diesem Jahr eine Kürzung der Basispunkte um 67 Basispunkte erhalten wird, wodurch die Zinssenkung die Debatte um zwei- oder dreifache Kürzungen unter den Händlern betrifft, und die bevorstehenden CPI -Daten werden diese Erwartungen direkt beeinflussen. ⑶ Die gestern veröffentlichten Produktionspreisindexdaten (PPI) zeigten einen Abwärtstrend, der die Erwartungen überstieg, was darauf hinweist, dass die bevorstehenden CPI -Daten möglicherweise ebenfalls schwach funktionieren. Wenn die CPI -Daten erneut voreingenommen sind, wird die Wette des Marktes auf drei Zinssenkungen in diesem Jahr erheblich verbessern. ⑷ Obwohl die Markterwartungen an Zinssenkungen gestiegen sind, scheint sich der Abwärtstrend des US -Dollar -Index nicht geändert zu haben. Vor der Federal Foundation Meeting besteht der Druck der US -Dollar -Abschreibungen weiterhin, und Inflationsdaten werden die Schlüsselvariable sein, die die zukünftige Richtung des US -Dollars bestimmt.

Die ukrainische Zentralbank hat zum vierten Mal in Folge den Zinssatz von 15,5% beibehalten. ⑵ Die Zentralbank sagte, dass die aktuelle politische Haltung dazu beitragen werde, moderate Geldbedingungen aufrechtzuerhalten, die Stabilität des Devisenmarktes zu unterstützen und die Inflation in Richtung des Ziels von 5% zu steuern. ⑶ Die Verbraucherpreise stiegen im August um 13,2% gegenüber dem Vorjahr und verlangsamten sich in drei aufeinanderfolgenden Monaten. Der neue Saisonernte -Markt erleichterte den Druck, aber die Inflation war immer noch auf einem hohen Niveau. ⑷ Die Zentralbank erwartet, dass die Inflation weiter sinkt, was die Auswirkungen der Ernte des neuen Quartals und die Wirksamkeit von Maßnahmen wie die Aufrechterhaltung der Attraktivität von Hryvnia -Vermögenswerten widerspiegelt.

IWF prognostiziert, dass die Finanzierungslücke der Ukraine bis 2027 in Höhe von 20 Milliarden US -Dollar

Der internationale Währungsfonds erfasst wird, dass die Finanzierungsanforderungen der Ukraine in den nächsten zwei Jahren um 20 Milliarden US -Dollar höher sein können als die Schätzungen der Regierung von Kiev. In der Zwischenzeit werden Verhandlungen, um sicherzustellen, dass die nächste Runde des Hilfsplans sichergestellt wird. Laut einer Person, die mit der Angelegenheit vertraut ist, traten die oben genannten Unterschiede auf, als die IWF-Mitarbeiter in der vergangenen Woche ein Treffen in Kiew abhielten, um externe Finanzierungsfragen im Jahr 2026 und 2027 zu erörtern. Die Einhaltung dieser Differenzen ist entscheidend, bevor die in Washington ansässige IWF den Ukraine-Antrag auf Anfrage der Ukraine berücksichtigt, wie die Ukraine gegen die gegenwärtige Finanzierung in der Ukraine zur Verfügung steht. Wenn die Schätzungen des IWF korrekt sind, benötigt Kiew möglicherweise jedes Jahr Milliarden von Dollar an zusätzlichen finanziellen Unterstützung von westlichen Verbündeten, um die Reaktion auf den russisch-ukrainischen Konflikt aufrechtzuerhalten.

Die serbische Zentralbank hielt den Benchmark -Zinssatz bei 5,75% unverändert

⑴ Die serbische Zentralbank hielt den Benchmark -Zinssatz bei 5,75% unverändert, und die Entscheidung basierte auf dem aktuellen und erwarteten Inflationsniveau sowie in den inländischen und internationalen Wirtschaftsbedingungen. ⑵ Die Gesamtinflation wurde im Juli auf 4,9% beschleunigt, hauptsächlich auf die Preise für Lebensmittel und alkoholfreie Getränke zurückzuführen, und die Kerninflationsrate blieb bei 4,7%. ⑶ Die Zentralbank geht davon aus, dass die Inflation im September unter dem Einfluss der vorübergehenden Handelsvorschriften der Regierung im September nachlassen und bis Ende des Jahres im Zielbereich bleiben wird und im Jahr 2026 weiter verlangsamt wird. ⑷ Die BIP -Wachstumsrate im ersten Halbjahr des Jahres erreichte 2%mit Unterstützung der Ausweitung der Dienstleistungsindustrie und der Herstellung von Automobilanlagen und der Infrastrukturprojekte der Serienindustrie. ⑸ Die Arbeitslosenquote ging im zweiten Quartal von 2025 auf 8,5% zurück (der vorherige Wert betrug 9,1%). ⑹ Die Zentralbank betonte, dass sie weiterhin Datenänderungen überwachen und die Geldpolitik bei Bedarf zur Aufrechterhaltung der finanziellen Stabilität und des Wirtschaftswachstums anpassen werde.

türkiye senkte die Zinssätze um 250 Basispunkte auf 40,5%über die Erwartungen

⑴Turkey Central Bank senkte den Benchmark -Zinssatz um 250 Basispunkte auf 40,5%und übertraf die Markterwartungen auf 41%. ⑵ Die Kerninflation zeigte Anzeichen einer Verlangsamung im August, aber die Nahrungsmittel- und Servicepreise setzten immer noch den Inflationsdruck aus. ⑶ Obwohl das Wirtschaftswachstum die Erwartungen im zweiten Quartal übertraf, bildete die schwache Inlandsnachfrage weiterhin ein deflationäres Umfeld. ⑷ Der Entscheidungsträger betonte, dass er eine enge Geldpolitik aufrechterhalten wird, bis die Preisstabilität erreicht ist und durch Nachfrage, Wechselkurse und Erwartungskanäle eine Rolle spielen wird. ⑸ Der Ausschuss wird das politische Tempo auf der Grundlage von Inflationstrends und mittelfristigen Zielen sorgfältig bewerten. Wenn die Inflation von dem Ziel erheblich abweicht, wird der Raum für die Verschärfung beibehalten. ⑹ Richtlinienentscheidungen werden von einem vorhersehbaren, transparenten und datengesteuerten Rahmen geleitet und verpflichtet sich, das mittelfristige 5% ige Inflationsziel zu erreichen. ⑺ Der Kreditezins über Nacht wurde gleichzeitig um 250 Basispunkte auf 43,5%gesenkt, und der Darlehenszinssatz über Nacht auf 39%.

Rumänische Anleiheauktion: Erträge steigen, die Marktstimmung ist vorsichtig. Im Vergleich zur letzten Auktion im August stiegen die durchschnittlichen Ausbeuten beider Arten von Anleihen von 7,26% bzw. 7,39%. ⑵ Obwohl die Ausstellungsskala den Erwartungen entspricht, ist die durchschnittliche Rendite dieser Anleihe im Vergleich zur Auktion im August um etwa 0,41% und 0,21% gestiegen, was auf Änderungen der Erwartungen des Marktes für das Zinsumfeld hinweist. Darüber hinaus fiel das Gebot mehrere der 2040 -Anleihe im Juli im letzten Mal von 2,99 auf 2,10, und das Gebot mehrere der 2028 -Anleihe im April stieg leicht von 2,08 auf 2,23. Dies kann widerspiegeln, dass die Präferenzen der Anleger für verschiedene Reifegradanleihen im gegenwärtigen Umfeld und auch implizieren, dass der Markt die Unsicherheit verdauert. ⑶ Die Ergebnisse dieser Auktion, insbesondere der Anstieg der Erträge, können mit der vorsichtigen Haltung der aktuellen Anleger gegenüber der Europäischen Zentralbankpolitik und vor der Veröffentlichung von US -Inflationsdaten zusammenhängen. Der Markt achtet genau auf die bevorstehende AnkündigungUS-Inflationsdaten und ob die EZB mehr Leitlinien für zukünftige Zinssätze geben wird, kann die kurzfristigen Trends der Anleihenmärkte beeinflussen, insbesondere wenn Portfolio-Anpassungen und Risiko-Appetitänderungen.

Indonesiens 2026 Finanzfall erreichte die Red Line 3% Defizit, und der Markt roch Variablen

⑴ Indonesiens neuer Finanzminister Purbaya Yudi Sadwa sagte, dass die Anstieg der örtlichen Steuern im Jahr 2026 im Haushaltsbudget zu einer möglichen Erhöhung der örtlichen Steuern erwartet wird. ⑵ Das Parlament des Landes erwägt einen Budgetentwurf von bis zu 236 Milliarden US -Dollar, was voraussichtlich 2,48% des BIP und regionale Übertragungszahlungen von 650 Billionen Rupiah (etwa 39,5 Mrd. USD) ausmachen wird, eine Rücknahme von etwa 25% gegenüber 2025, ein Jahrzehnt Tief. ⑶ Zuvor sagte der stellvertretende Finanzminister Indonesiens, dass das Haushaltsdefizit von 2026 die gesetzliche Obergrenze von 3%angehen kann und den potenziellen Raum für die Budgetanpassung hervorhebt. ⑷Purbaya pointed out that given that the Parliament has not passed the budget, it is "very likely" to modify it and may "fine-tune" the fiscal deficit in 2026. ⑸ The market is generally concerned about whether the government's budget policy will deviate from the prudent track in the context of current President Prabowo Subianto, especially after the dismissal of the former Finance Minister, investors' concerns about fiscal discipline have heated hoch.

Die Anleihe steigt leise an, und die Marktstimmung ist angespannt

⑴ Die Politikversammlung der Europäischen Zentralbank (EZB) nähert sich mit den US -Inflationsdaten, und die Marktstimmung wird zu vorsichtig, was zu einer leichten Erhöhung der staatlichen Anleiheerträge der Euro -Zone führt. Die 10-jährige staatliche Anleiherendite stieg um 0,5 Basispunkte auf 2,66% und erreichte letzte Woche ein dreimonatiges Hoch von 2,80%. Die 2-jährige Rendite für Staatsanleihen reagiert sensibel für die Erwartungen der Zentralbankpolitik und steigt um 1,5 Basispunkte auf 1,97%. ⑵ Obwohl der Markt im Allgemeinen erwartet, dass die EZB die Zinssätze unverändert hält, können die US -Wirtschaftsdaten, insbesondere die Inflationsdaten, die Erwartungen des politischen Pfades der Fed, insbesondere nach enttäuschenden Beschäftigungsdaten der letzten Woche, neu gestalten. Einige Analysten glauben, dass die Europäische Zentralbank die Möglichkeit einer weiteren Lockerung beibehalten könnte. ⑶ Die Marktpreise zeigen, dass bis Juni 2026 die Wahrscheinlichkeit, dass die Europäischen Zentralbank die Zinssätze um 25 Basispunkte kürzten, 65% beträgt und der Einzahlungskomfortsatz bis Ende 2026 1,9% beträgt. Analysten wiesen darauf hin, dass der Lockerzyklus der Fed und seine Auswirkungen auf den Wechselkurs die Zinssätze senken können. ⑷ Die politische Situation in Frankreich kann komplizierter werden, was die EZB dazu veranlassen kann, eine übermäßig hawkische Haltung zu vermeiden. Die Ertragslücke zwischen den 10-jährigen Staatsanleihen in Frankreich und den deutschen Staatsanleihen stieg auf 79 Basispunkte, was die Anforderung des Marktes für die Risikoprämie für die Frenchschuld widerspiegelt. ⑸ Institutionen gehen davon aus, dass die EZB -Präsidentin Lagarde eher Fragen zur Situation in Frankreich als in der Europäischen Zentralbankpolitik stellen wird und ob Notfallmaßnahmen so formuliert wurden, wie man souveräne Spreads verwaltet, um eine plötzliche Verschärfung der finanziellen Bedingungen zu verhindern. Während der Londoner Handelssitzung stieg die Rendite der 10-Jahres-Finanzierung von Benchmark um 1,5 Basispunkte auf 4,05%.

3.Der Trend der wichtigsten Währungspaare an der New Yorker Börse vor dem Markt

Euro/USD: Ab 20:23 Uhr PEJING, der Euro/USD stieg und jetzt bei 1,1711, ein Anstieg von 0,13%. Vor der New Yorker Börse ging der (Euro-USD) -Preis am letzten Handelstag weiter ab, obwohl er überverkauft war und die Unterstützung von EMA50 übersteigt und positive Möglichkeiten erschöpft, die ihre Erholung unterstützen könnten, um sich auf die Unterstützung der kurzfristigen bullischen Trendlinie als den letzten Versuch zu stützen, den für die erforderlichen Aufholung erforderlichen Dynamik zu erhalten.

GBP/USD: Ab 20:23 PEJING -Zeit, GBP/USD Rose, jetzt bei 1,3542, einem Anstieg von 0,10%. Vor New York fiel der Preis (GBPUSD) auf den letzten Handelstag, als er versuchte, eine bullische Dynamik zu bekommen, die ihm helfen könnte, sich wieder zu erholen und zu steigen, da der kurzfristige Hauptstrend der Bullish dominierte und mit einem Schrägstrich entlang eines Slashs gehandelt wurde, der positive Druck aus dem Handel über dem EMA50 weiterging. Auf der anderen Seite haben wir festgestellt, dass (RSI) negative Signale gezeigt hat, nachdem er den überverkauften Zustand erfolgreich losgeworden war, was die Preiswiederherstellung vorübergehend behindert.

GOLD GOLD: Ab 20:23 PEJING -Zeit, Spot Gold fiel, jetzt bei 3639,49, eine Tropfen von 0,05%. Vor dem New Yorker Aktienmarkt fiel der (Gold-) Preis in der letzten Handel auf Intraday-Ebene, da er versucht, einen Aufwärts niedrig zu finden. Es kann dazu beitragen, dass es den gewünschten Dynamik der positiven Erholung erhöht, da der Hauptbödernstrend kurzfristig dominiert.

Spot Silber: Ab 20:23 PEJING -Zeit, Spot Silver Fell, jetzt bei 41.108, ein Tropfen von 0,06%. Vor New York stieg der (silberne) Preis am letzten Handelstag an, als er sich auf das EMA50 stützte und eine positive Dynamik gewann, was ihm dazu beitrug, diese Gewinne zu erzielen, die kurzfristig dominant dominierte, und sie entlang der unterstützenden Voreingenommenheit des Trends und der anderen Hand hegte (RSI) und verlangsamte seine endgültigen Gewinne.

Rohölmarkt: Ab 20:23 PEJING -Zeit fiel das US -amerikanische Öl jetzt bei 62,810, ein Tropfen von 1,37%. New York CityVor dem Markt fielen die Rohölpreise am letzten Handelstag aufgrund des stetigen Widerstands von 63,70 USD, was sie vom EMA50 unter den Unterdruck unter Druck setzte. Mit dem Aufkommen negativer Signale auf (RSI), nachdem er den überbietenden Niveau erreicht hatte, übertraf es kurzfristig die Trendlinie der bullischen Korrektur und kündigte kurzfristig eine Ausweitung der Verluste an.

4. Institutionelle Ansicht

Citi: Upgrade von Oracle (ORCL.N) auf Kaufzielkurs auf 410 USD

Citi veröffentlichte einen Research -Bericht, der das Rating von Oracle (ORCL.N) von neutral bis kauf aktualisiert hat. Daher hat die rekordverdächtige Auftragsleistung im ersten Quartal das Vertrauen der Bank in die Haltbarkeit und Rentabilität ihres KI-Geschäftes verstärkt. Die Bestellungen von mehr als 330 Milliarden US-Dollar im ersten Quartal waren atemberaubend, begleitet von einem starken Anstieg des Umsatzes für Infrastruktur-AS-A-Service (IaaS) (in den nächsten drei Jahren sechs Uhren auf 114 Milliarden US-Dollar, gegenüber der Schätzung der Bank von 87 Milliarden US-Dollar). Citi weist weiterhin darauf hin, dass die Bedenken hinsichtlich der Rentabilität von Oracle ebenfalls besser berücksichtigt wurden, wobei das Unternehmen das EBIT-Wachstum im Geschäftsjahr 2026 bis mittlerer Störungen leitet, höher als die Schätzung der Bank von 6%. Basierend auf der positiven Sichtweise der Bank auf die Nachfrage nach KI-Infrastruktur ist Citi der Ansicht, dass Oracas Aktienkurs noch Raum für den Aufwärtstrend hat und das Wachstum von Umsatz und Nettogewinn in den nächsten Jahren erheblich beschleunigt wird, was die Position von Oracle als einzigartiger großberechtigter KI-Gewinner weiter festlegt. Citi sagte, es habe seine Prognosen nach atemberaubenden Auftragszahlen und weit übertroffenen Erwartungen, insbesondere IaaS, Gesamtumsatz und Ergebnis je Aktie, im Geschäftsjahr 2028 erheblich erhöht. Überwachung der kurzfristigen Nachfrage nach KI-Infrastruktur und einem signifikanten Wachstum des RPO erhöhte sich das Ziel auf das 37-fache. Daher wird das Kursziel von 240 USD auf 410 USD angehoben. Das Kennziel basiert auf einem 37-fachen Preis-Leistungs-Verhältnis von 11,11 USD je Aktie im Geschäftsjahr 2028. Ich hoffe, es wird für Ihren Handel hilfreich sein! Danke für die Unterstützung!

Nur die starken wissen, wie man kämpft; Die Schwachen sind nicht qualifiziert, um zu scheitern, werden aber geboren, um erobert zu werden. Steigen Sie auf, um den nächsten Artikel zu lernen!