Maersk wird die Hormus-Route vorerst nicht wieder aufnehmen. Analyse des kurzfristigen Trends von Spotgold, Silber, Rohöl und Devisen am 8. April

Globaler Marktüberblick

1. Europäische und amerikanische Marktbedingungen

US-Aktienindex-Futures zeigen, dass die S&P 500-Index-Futures und die Dow Jones (46584,4 609-85,42-0,18 %) Industrie-Index-Futures um 2,5 % bzw. 2,3 % stiegen, während die Nasdaq-Index-Futures (22017,848821,510,10 %), die sich hauptsächlich auf Technologieaktien konzentrierten, zulegten 3,2 % vor Markteröffnung. Fast alle europäischen Aktienmärkte erholten sich, nur der Energiesektor widersetzte sich dem Trend und gab nach. Der paneuropäische Stoxx 600-Index stieg um 3,7 % und ist damit auf dem Weg zum größten Anstieg seit einem Jahr. Die Aktien europäischer Fluggesellschaften führten die Gewinne an. Zuvor waren die Aktien von Fluggesellschaften stark von Sorgen über steigende Energiepreise betroffen.

2. Interpretation der Marktnachrichten

Maersk wird die Hormus-Route vorerst nicht wieder aufnehmen

Danish Maersk Line sagte am 8., dass der von den Vereinigten Staaten und dem Iran angekündigte Waffenstillstand die Sicherheit der Durchfahrt durch die Straße von Hormus nicht vollständig garantieren kann. Das Unternehmen ist angesichts der aktuellen Situation vorsichtig und wird die entsprechenden Strecken, die letzten Monat ausgesetzt wurden, nicht wieder aufnehmen. Maersk sagte in einer Erklärung, dass der zweiwöchige Waffenstillstand zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran zwar Möglichkeiten für die Schifffahrt in der Straße von Hormus schaffen könnte, es aber immer noch Unsicherheiten in Bezug auf die maritime Sicherheit gebe und die mit dem Waffenstillstand verbundenen Bedingungen verstanden werden müssten. Das Unternehmen sagte, es werde die Entwicklungen weiterhin genau beobachten und zeitnah über die neuesten Entwicklungen informieren, wenn sich die Situation in den kommenden Stunden bis Tagen ändert. „Jede Entscheidung bezüglich der Straße von Hormus basiert auf einer laufenden Risikobewertung, einer genauen Überwachung der Sicherheitslage und der Anleitung der zuständigen Behörden und Partner.“ Maersk, einer der weltweit größten Containerschifffahrtskonzerne, hat letzten Monat den Betrieb eingestelltEs gibt viele Routen, die durch die Straße von Hormus führen. Das Unternehmen transportiert derzeit Waren vom islamischen Hafen Jeddah in Saudi-Arabien, den Häfen Salalah und Sohar im Oman sowie dem Hafen Khor Fakkan in den Vereinigten Arabischen Emiraten und transportiert sie dann auf dem Landweg in die Golfstaaten.

Chiles Inflation beschleunigte sich und sprengte den Tisch, und der Druck auf das Kupferbergbau-Königreich nahm stark zu

⑴ Chiles Verbraucherpreisindex stieg im März im Vergleich zum Vormonat um 1 % und lag damit leicht über dem Anstieg von 0,9 %, der von den von der Agentur befragten Ökonomen prognostiziert wurde, wie aus Daten des Statistikamts des Landes hervorgeht. ⑵ Als weltgrößter Kupferproduzent stieg die jährliche Inflationsrate Chiles von 2,4 % im Februar auf 2,8 % im März und stieg damit den zweiten Monat in Folge. ⑶ Eine sich beschleunigende Inflation könnte den Spielraum für weitere Lockerungsmaßnahmen der chilenischen Zentralbank einschränken. Der Markt wird auf nachfolgende Daten achten, um festzustellen, ob der Preisdruck anhält. Auch der importierte Transmissionseffekt, der durch steigende Kupferpreise entsteht, muss wachsam sein.

Der Waffenstillstand mit Iran löste eine Achterbahnfahrt auf dem Markt aus, mit steigenden US-Schulden und verstecktem Verkaufsdruck für Absicherungen

⑴ Iran und die Vereinigten Staaten einigten sich auf eine zweiwöchige Waffenstillstandsvereinbarung, nur zwei Stunden bevor die Vereinigten Staaten einen groß angelegten Angriff starten könnten. Die Nachricht ließ die Renditen von US-Anleihen auf breiter Front sinken. Die Rendite zweijähriger Anleihen sank um 11,6 Basispunkte auf 3,717 % und die Rendite zehnjähriger Anleihen sank um 10,9 Basispunkte auf 4,234 %. Die Zinsstrukturkurve wurde weiter steiler und der Abstand zwischen den 2-jährigen und 30-jährigen Zinssätzen weitete sich um 4 Basispunkte auf 112,8 Basispunkte aus. ⑵ Der Swap-Markt eröffnete mit heftigen Schwankungen und die Swap-Spreads verschiedener Laufzeiten weiteten sich deutlich aus. Der 2-Jahres-Swap-Spread wurde mit -17,25 Basispunkten angegeben, der 10-Jahres-Swap-Spread mit -43,75 Basispunkten. Die Versteilerung der Zinskurve fiel mit dem starken Rückgang der Geldmarktzinsen zusammen. Die Wetten auf Zinssenkungen durch die Federal Reserve wurden erheblich reduziert, und SOFR-Futures mit rotem Umschlag haben die Führung übernommen, was die Versteilung der Swap-Spread-Kurve weiter verschärft. ⑶ Die Ölpreise brachen um mehr als 13 % ein, der größte Tagesrückgang seit der Epidemie. Brent-Rohöl lag bei 94,17 $, Gold fiel um mehr als 16 % und der US-Dollar-Index fiel um 1,04 % auf 98,823. Die globalen Aktienmärkte erholten sich deutlich: Der Nikkei 225 stieg um 5,39 % und der deutsche DAX stieg um 4,72 %. ⑷ Die Rally der US-Staatsanleihen stieß am Mittag in London auf Widerstand, da die Erholung über Nacht Händler dazu veranlasste, sich gegen die heutige Emission 10-jähriger Staatsanleihen im Wert von 39 Milliarden US-Dollar abzusichern, und es im frühen Handel eine Verkaufsneigung gab. Die massive Eindeckung von Leerverkäufen durch CTA vor der Eröffnung von CME ließ den Preis jedoch schnell sinken, und der anhaltende Rückgang der Ölpreise stützte den Anleihenmarkt. Bleiben die Renditen niedrig, könnten große Kreditnehmer, deren Finanzberichte für das erste Quartal veröffentlicht wurden, die Situation ausnutzen, um Anleihen auszugeben und verstärkt Swap-Käufe zu tätigen.

Trump droht damit, Zölle in Höhe von 50 % auf Länder zu erheben, die Waffen an den Iran liefern.

Am 8. April Ortszeit veröffentlichte US-Präsident Trump auf seiner Social-Media-Plattform „Real Social“, dass „auf alle Waren“, die von einem Land, das Militärwaffen an den Iran liefert, an die Vereinigten Staaten verkauft werden, „sofort Zölle in Höhe von 50 % erhoben werden“, und sagte, dass die Maßnahme „sofort in Kraft tritt“ und „keine Ausschlüsse oder Ausnahmen beinhaltet“.

Ust-Luga nimmt die Exporte wieder auf, während der Ölmarkt mit Veränderungen konfrontiert ist, Drohnen sind immer noch im Umlauf

⑴ Trotz der anhaltenden Drohnenangriffe hat der russische Ostseehafen Ust-Luga die Ölexporte mit einem Schiff mit 70 Tonnen an Bord wieder aufgenommenDer Öltanker Jewel mit 10.000 Barrel Rohöl verließ am Dienstag den Hafen und der Hafen verfügt über eine tägliche Ladekapazität von 700.000 Barrel. ⑵ Zuvor hatte der Hafen wegen schwerer Schäden am 25. März den Transport für fast zwei Wochen eingestellt. Nachdem am Wochenende die Beladung der Öltanker begonnen hatte, konnten diese den Hafen aufgrund drohender Angriffe nicht sofort verlassen. Mindestens ein Öltanker wurde am Mittwoch beladen, und bei den Folgeoperationen könnte es zu weiteren Verzögerungen kommen. ⑶Das ukrainische Militär bestätigte am Dienstag einen Angriff auf den Hafen, während das Seskalis-Terminal im russischen Schwarzmeerhafen Noworossijsk diese Woche aufgrund von Drohnenangriffen ebenfalls die Rohölexporte einstellte. ⑷ Das Risiko anhaltender Versorgungsausfälle hat den Markt dazu veranlasst, die Stabilität der Energieversorgungskette neu zu bewerten, und die Handelspsychologie hat sich in einen Modus der Risikoaversion verlagert. Jede Nachricht über neue Angriffe kann die Preisschwankungen verstärken. Künftig müssen wir die Erholung des tatsächlichen Schiffsvolumens in den beiden großen Exportkanälen Schwarzes Meer und Ostsee genau beobachten.

Nach dem Waffenstillstand: Hunderte von Öltankern sind immer noch in Hormus festgefahren, die Schifffahrtsindustrie fordert operative Details und das zweiwöchige Zeitfenster wird als „zu kurz“ bezeichnet

⑴ Nachdem die Vereinigten Staaten und der Iran eine zweiwöchige Waffenstillstandsvereinbarung getroffen haben, suchen Verlader, die den Tankerverkehr in der Straße von Hormus wieder aufnehmen wollen, eifrig nach klaren Leitlinien für die Logistik, während Raffinerien beginnen, sich nach neuen Regelungen für die Verladung von Rohöl zu erkundigen. ⑵ Der iranische Außenminister Araghchi sagte, wenn die Angriffe auf Iran aufhörten, werde Iran in Abstimmung mit den Streitkräften und unter Berücksichtigung technischer Einschränkungen Gegenangriffe einstellen und für eine sichere Passage sorgen. ⑶ Daten der Schiffsverfolgungsagentur Kpler zeigten, dass am Dienstag etwa 187 voll beladene Öltanker mit 172 Millionen Barrel Rohöl und raffinierten Ölprodukten in der Meerenge festsaßen. Li Daizhen, globaler Forschungsdirektor von FertmaxFZCO, sagte, dass es selbst unter normalen Bedingungen mehr als zwei Wochen dauern kann, bis der Rückstand abgebaut ist, und dass das 14-Tage-Fenster einfach nicht ausreicht, um das Vertrauensniveau wiederherzustellen, das zur vollständigen Beseitigung der Unsicherheitsprämie erforderlich ist. ⑷ Jacob Larson, Chief Safety and Security Officer des Schifffahrtsverbandes Bimco, sagte, dass die Branche auf technische Details aus den USA und dem Iran warte und ein Verlassen des Golfs ohne vorherige Koordination mit höheren Risiken verbunden sei und unerwünscht sei. ⑸ Zwei Schiffsmakler sagten, dass Reeder wahrscheinlich abwarten werden, bevor sie Schiffen die Einfahrt in den Golf erlauben, aber die Zahl der Anfragen für sehr große Tanker, die Rohöl aus dem Nahen Osten für den Transport nach Asien laden sollen, ist am Mittwoch sprunghaft angestiegen. Viele asiatische Raffinerien, darunter Reliance Industries, Indian Oil Corporation, www.xmhouses.comOOC und Händler wie Glencore und Total Energy, suchen nach Transportkapazitäten. ⑹Maersk erklärte, dass der Waffenstillstand möglicherweise Durchfahrtsmöglichkeiten für Schiffe schafft, aber noch keine ausreichenden Garantien für die Sicherheit des Seeverkehrs bietet. Das indonesische Außenministerium stimmt sich mit dem Iran ab, um die sichere Durchfahrt der beiden Petronas-Schiffe zu gewährleisten. Das chinesische Außenministerium hofft, dass alle Parteien zusammenarbeiten, um die baldige Rückkehr des normalen Handels in der Meerenge zu fördern. ⑺Aus handelspsychologischer Sicht wird die anfängliche Erleichterung des Marktes über die Waffenstillstandsnachrichten schnell durch Unsicherheit auf operativer Ebene ersetzt. Im Mittelpunkt des Spiels zwischen Reedern und Charterern steht die Kernfrage: „Wer kommt zuerst durch?“ Es wird erwartet, dass Schiffe aus Ländern mit freundschaftlichen Beziehungen zum Iran die ersten Transitschiffe sein werden, während die meisten erstklassigen Reeder mehrere Tage warten müssen, um zu bestätigen, dass der Waffenstillstand wirksam ist. ⑻ Der Schwerpunkt wird künftig auf den technischen Vorschriften liegen, die von den Vereinigten Staaten und dem Iran veröffentlicht werden sollen, sowie auf dem tatsächlichen Sicherheitsstatus der ersten Charge von Transitschiffen, der das Tempo der nachfolgenden Freigaben von Hunderten von Schiffen und die Wiederherstellungsgeschwindigkeit der Energieversorgungskette bestimmen wird.

Trumps VorschlagGründung eines „Joint Ventures“ mit dem Iran in der Straße von Hormus, gleichzeitige Verweigerung der Fähigkeit zur Urananreicherung

⑴ US-Präsident Trump sagte am Mittwochmorgen in einem Interview mit ABC, dass die Vereinigten Staaten nach der Ankündigung eines zweiwöchigen Waffenstillstands am Dienstag versuchen könnten, ein „Joint Venture“ mit dem Iran zu gründen, um die Sicherheit in der Straße von Hormus zu gewährleisten. ⑵ Auf die Frage, ob der Iran Zölle auf die Schifffahrt erheben dürfe, die die strategische Wasserstraße passiert, sagte Trump, er erwäge den Betrieb als Joint Venture, um die Sicherheit in der Meerenge zu gewährleisten und Bedrohungen durch andere Parteien zu verhindern. ⑶ Trump erklärte außerdem, dass es dem Iran nicht gestattet sei, Kapazitäten zur Urananreicherung zu behalten, obwohl Iran wiederholt behauptet hatte, dass es seine Freiheit dazu nicht aufgeben werde. Er betonte, dass es keine Bereicherungsaktivitäten geben werde. ⑷In Bezug auf die Transaktionspsychologie markiert der Joint-Venture-Vorschlag einen möglichen Paradigmenwechsel in den Beziehungen zwischen den USA und dem Iran, von einer militärischen Konfrontation hin zu einem Rahmen für kommerzielle Zusammenarbeit. Wenn es umgesetzt wird, wird es die langfristige Risikoprämie in der Meerenge deutlich reduzieren. Allerdings stehen die Verhandlungen aufgrund grundlegender Differenzen bei der Urananreicherung noch immer vor großen Hürden. ⑸Der zukünftige Fokus wird auf der konkreten Strukturgestaltung des Joint Ventures sowie dem Fortschritt der Verhandlungen zwischen den Parteien über Mautvereinbarungen und nukleare Aktivitätsbeschränkungen liegen, die darüber entscheiden werden, ob der Energieschifffahrtsmarkt stabile mittel- und langfristige Erwartungen bilden kann.

Trump schlug vor, ein „Joint Venture“ mit dem Iran in der Straße von Hormus zu gründen, lehnte jedoch dessen Beibehaltung der Kapazitäten zur Urananreicherung ab.

⑴ US-Präsident Trump sagte am Mittwochmorgen in einem Interview mit ABC, dass die Vereinigten Staaten nach der Ankündigung eines zweiwöchigen Waffenstillstands am Dienstag versuchen könnten, ein „Joint Venture“ mit dem Iran zu gründen, um die Sicherheit in der Straße von Hormus zu gewährleisten. ⑵ Auf die Frage, ob der Iran Zölle auf die Schifffahrt erheben dürfe, die die strategische Wasserstraße passiert, sagte Trump, er erwäge den Betrieb als Joint Venture, um die Sicherheit in der Meerenge zu gewährleisten und Bedrohungen durch andere Parteien zu verhindern. ⑶ Trump erklärte außerdem, dass es dem Iran nicht gestattet sei, Kapazitäten zur Urananreicherung zu behalten, obwohl Iran wiederholt behauptet hatte, dass es seine Freiheit dazu nicht aufgeben werde. Er betonte, dass es keine Bereicherungsaktivitäten geben werde. ⑷In Bezug auf die Transaktionspsychologie markiert der Joint-Venture-Vorschlag einen möglichen Paradigmenwechsel in den Beziehungen zwischen den USA und dem Iran, von einer militärischen Konfrontation hin zu einem Rahmen für kommerzielle Zusammenarbeit. Wenn es umgesetzt wird, wird es die langfristige Risikoprämie in der Meerenge deutlich reduzieren. Allerdings stehen die Verhandlungen aufgrund grundlegender Differenzen bei der Urananreicherung noch immer vor großen Hürden. ⑸Der zukünftige Fokus wird auf der konkreten Strukturgestaltung des Joint Ventures sowie dem Fortschritt der Verhandlungen zwischen den Parteien über Mautvereinbarungen und nukleare Aktivitätsbeschränkungen liegen, die darüber entscheiden werden, ob der Energieschifffahrtsmarkt stabile mittel- und langfristige Erwartungen bilden kann.

Britischer Außenminister: Der zweiwöchige Waffenstillstand ist ein wichtiger Schritt zur Wiederherstellung der regionalen Stabilität und der globalen Schifffahrt.

⑴Der britische Außenminister Cooper sagte am Mittwoch, dass der zweiwöchige Waffenstillstand ein wichtiger Schritt zur Schaffung eines gewissen Maßes an Sicherheit und Stabilität in der Region sei und es der internationalen Schifffahrt und der Weltwirtschaft ermögliche, den normalen Betrieb wieder aufzunehmen. ⑵ Sie betonte, dass die vorgeschlagenen Verhandlungen zu einem vollständigen Ende des Konflikts führen und sicherstellen müssen, dass der Iran die Straße von Hormus oder ihre Nachbarn nicht länger weiterhin bedroht, und forderte alle Parteien im Libanon auf, die Feindseligkeiten dringend einzustellen. ⑶Cooper machte deutlich, dass der Iran sofort alle Minenlegungen, Drohnenangriffe und andere Behinderungen der kommerziellen Schifffahrt in der Straße von Hormus stoppen muss.Glückliches Verhalten. ⑷ Sie sagte, dass Großbritannien mit der Schifffahrts-, Versicherungs- und Energieindustrie zusammenarbeiten werde, um das Vertrauen in die Straße von Hormus so schnell wie möglich wiederherzustellen. ⑸ Aus handelspsychologischer Sicht liefert die offizielle Position des Vereinigten Königreichs als eines der größten Schifffahrts- und Versicherungszentren dem Markt ein Koordinierungssignal für Dritte außerhalb der Vereinigten Staaten und des Iran. Die konkreten Maßnahmen und der Zeitplan, die zur Wiederherstellung des Vertrauens erforderlich sind, sind jedoch noch nicht geklärt, und die mit der Schifffahrt verbundenen Parteien werden vorsichtig bleiben, bis substanzielle Sicherheitsgarantien vorhanden sind. ⑹ Der Fokus wird künftig darauf liegen, welche konkreten Maßnahmen das Vereinigte Königreich in Zukunft ergreifen wird, um die Normalisierung der Schifffahrt in der Straße von Hormus voranzutreiben, und ob die Prämienangebote des Versicherungsmarktes für die Schifffahrt in der Straße von Hormus im Zuge einer Entspannung der Lage gesenkt werden.

USA Hypothekendarlehensanträge gingen in der vierten Woche in Folge zurück

⑴ Daten der American Mortgage Bankers Association zeigten, dass die Hypothekendarlehensanträge in den USA in der Woche bis zum 3. April im Vergleich zum Vormonat um 0,8 % zurückgingen und damit den kumulierten Rückgang um 28,5 % in den drei Wochen zuvor fortsetzten. Der jüngste Rückgang setzt sich fort, obwohl die Benchmark-Hypothekenzinsen vom Siebenmonatshoch der letzten Woche zurückgegangen sind. ⑵ Die Renditen langfristiger Staatsanleihen sanken diese Woche von ihren jüngsten Höchstständen, da der Markt die Wachstumsdimension der Stagflationssorgen berücksichtigte und die Wetten reduzierte, dass die Federal Reserve in diesem Jahr die Zinssätze wieder anheben könnte, um den energiebedingten Preisanstieg einzudämmen. Allerdings bleibt die Kreditstimmung der privaten Haushalte angesichts der hohen Unsicherheit gedämpft. ⑶ Die Anträge auf Hypothekenrefinanzierung, die empfindlicher auf kurzfristige Zinsänderungen reagieren, gingen um 3 % zurück. Die für den Kauf neuer Häuser beantragten Hypothekendarlehen stiegen leicht um 1 %, gingen aber im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 7 % zurück, der erste Rückgang im Vergleich zum Vorjahr seit Januar 2025.

Das russische Außenministerium hat den japanischen Botschafter in Russland wegen der japanisch-ukrainischen Drohnenkooperation einberufen.

Am 8. April Ortszeit sagte die Sprecherin des russischen Außenministeriums, Sacharowa, dies im Hinblick auf die Unterzeichnung eines Drohnenkooperationsabkommens zwischen Japan und der Ukraine wurde der japanische Botschafter in Russland in das russische Außenministerium einbestellt. Zuvor gaben japanische Drohnenhersteller bekannt, dass sie eine Kooperationsvereinbarung mit ukrainischen Drohnenentwicklern getroffen hätten.

USA Die Hypothekenzinsen sind leicht auf 6,51 % gesunken, der erste Rückgang seit dem Iran-Krieg, aber die Anträge auf Hauskauf liegen im Vergleich zum Vorjahr immer noch 7 % niedriger.

⑴ Die American Mortgage Bankers Association gab am Mittwoch bekannt, dass die beliebtesten US-amerikanischen Hypothekenzinsen letzte Woche zum ersten Mal seit Ausbruch des Iran-Krieges leicht gesunken sind. Der Zinssatz für 30-jährige Festhypotheken fiel um 6 Basispunkte auf 6,51 %, nachdem er in der Vorwoche ein Siebenmonatshoch erreicht hatte. ⑵ Trotzdem gingen die Refinanzierungsanträge immer noch um 2,8 % zurück, und obwohl die Anträge zum Hauskauf im Vergleich zur Vorwoche um etwa 1 % zunahmen, waren sie 7 % niedriger als im gleichen Zeitraum des Vorjahres. ⑶Die Hypothekenzinsen sind um 42 Basispunkte gestiegen, seit die Vereinigten Staaten am 28. Februar einen Krieg mit Israel begannen, da der Krieg die Renditen der Staatsanleihen, die zur Festlegung der Hypothekenzinsen verwendet wurden, in die Höhe trieb, während sich die steigenden Treibstoffpreise auch auf die täglichen Budgets der Verbraucher auswirkten. ⑷Die Erschwinglichkeit von Wohnraum war ein zentrales politisches Thema in der Trump-Regierung. Anfang des Jahres schlug Trump vor, institutionellen Anlegern den Kauf von Einfamilienhäusern zu verbieten und von Fannie Mae und Freddie Mac den Kauf hypothekenbesicherter Wertpapiere im Wert von 200 Milliarden US-Dollar zu verlangen, um die Kreditzinsen zu senken. ⑸Aus handelspsychologischer Sicht hat sich der leichte Rückgang der Hypothekarzinsen noch nicht gewandelt.Um die Nachfrage effektiv anzukurbeln, ist die Kaufaktivität von Eigenheimen immer noch deutlich schwächer als im Vorjahreszeitraum, was die abwartende Haltung potenzieller Eigenheimkäufer widerspiegelt, die dem doppelten Druck von Kreditkosten und Immobilienpreisen ausgesetzt sind. Selbst wenn es im Nahen Osten ein Waffenstillstandssignal gibt, könnte die Erholung des Immobilienmarkts hinter der des Finanzmarkts zurückbleiben. ⑹ Der Fokus wird künftig auf den konkreten Inhalten der Wohnungspolitik liegen, die die Trump-Administration am Mittwoch bekannt geben wird, und auf der weiteren Entwicklung der Hypothekenzinsen nach der Nachricht vom Waffenstillstand. Diese beiden Faktoren werden das Tempo der Erholung in der Hauskaufsaison im Frühjahr bestimmen.

Die EU begrüßt den Waffenstillstand zwischen den USA und dem Iran, weigert sich jedoch, sich zu den Sicherheitsgarantien in der Straße von Hormus zu äußern, und betont, dass die Meerenge als globales öffentliches Gut offen bleiben sollte.

⑴ Die Europäische Kommission weigerte sich am Mittwoch, sich zu den Sicherheitsmaßnahmen für die Durchfahrt in der Straße von Hormus zu äußern, die in der aktuellen Phase des Waffenstillstands zwischen den USA und dem Iran ergriffen werden könnten. ⑵ EU-Sprecher Anouar El-Anouny sagte auf der täglichen Pressekonferenz, er habe von der Waffenruhe erfahren und begrüße sie. Wie der Hohe Vertreter Karas sagte, muss das Vermittlungsfenster offen bleiben und die Folgemaßnahmen werden auf dieser Grundlage basieren. ⑶Der Sprecher betonte, dass die Straße von Hormus ein globales öffentliches Gut sei und für alle Parteien offen bleiben sollte. ⑷Handelspsychologisch spiegelt die vorsichtige Haltung der EU die abwartende Haltung der internationalen Gemeinschaft hinsichtlich der Dauerhaftigkeit des Waffenstillstands wider. Das Fehlen spezifischer Aktionspläne bedeutet, dass noch keine institutionellen Garantien für die Durchfahrt durch die Meerenge geschaffen wurden, was es für den Markt schwierig macht, auf dieser Grundlage stabile mittel- und langfristige Erwartungen zu bilden. ⑸Der zukünftige Schwerpunkt wird darauf liegen, ob die EU in der nächsten Phase einen spezifischen Mechanismus zur Verkehrsgarantie vorschlagen wird und wie die großen Schifffahrtsländer ihre Positionen koordinieren werden, um die Normalisierung des Verkehrs in der Meerenge zu fördern.

Es ist unwahrscheinlich, dass der Anleihenmarkt auf das Vorkriegsniveau zurückkehren wird, Energieschocks haben die Inflationserwartungen verändert und Wetten auf Zinssenkungen haben nachgelassen

(1) Der globale Anleihenmarkt erholt sich zwar, aber es ist unwahrscheinlich, dass er die durch den kriegsbedingten Ausverkauf verursachten Verluste vollständig ausgleicht, denn selbst wenn Frieden erreicht wird, werden die Energiepreise und die Inflation über einen längeren Zeitraum hoch bleiben. ⑵Investoren sagten, dass frühere Wetten auf Zinssenkungen in Volkswirtschaften wie den Vereinigten Staaten, Großbritannien und Norwegen verschwunden seien und in diesem Jahr nicht wiederkehren würden. Einige glauben sogar, dass ein Waffenstillstand das Risiko einer Zinserhöhung erhöhen könnte, da die Möglichkeit einer schwerwiegenden Ölknappheit, die das globale Wachstum bremsen könnte, verringert wurde. ⑶ Energieschocks haben das Inflationsproblem stärker in den Vordergrund gerückt, was darauf zurückzuführen ist, dass es den großen Volkswirtschaften über viele Jahre hinweg nicht gelungen ist, die Inflation wieder auf ihr Zielniveau zurückzuführen. Andrew Lilley, Chefzinsstratege bei Barrenjoy, wies darauf hin, dass selbst wenn solche Vorfälle gelöst würden, sie die psychologischen Erwartungen des Marktes an die nächsten Maßnahmen der meisten Zentralbanken verändert hätten. ⑷ Am Mittwoch beließen sowohl die Bank of India als auch die Reserve Bank of New Zealand die Leitzinsen unverändert, legten aber den Grundstein für die nächste Zinserhöhung. Die New Zealand Reserve Bank erklärte, dass jeder signifikante Zweitrunden-Inflationseffekt oder Anzeichen steigender mittelfristiger Inflationserwartungen eine entscheidende und rechtzeitige Erhöhung der Zinssätze erfordern würden, um die Inflationserwartungen wieder zu verankern. ⑸ In Bezug auf die Marktpreisbildung implizieren Federal Funds Futures, die zu Jahresbeginn zwei Zinssenkungen im Jahr 2026 erwartet hatten, nun, dass die Wahrscheinlichkeit einer einzigen Zinssenkung nur noch 50 % beträgt. Prashant Newnaha, leitender Zinsstratege bei TD Securities, sagte, dass die Zentralbank äußerst wachsam bleiben werde, um zu verhindern, dass Angebotsschocks höhere Inflationserwartungen auslösen, und dass Zinssenkungen nicht länger in Betracht gezogen werden sollten. ⑹ Japans Weg tendiert auch eher zu Zinserhöhungen. Der Chefstratege von Nomura Securities, Matsuzawa Chu, sagte, dass die Bank of Japan ursprünglichWir sind voll und ganz bereit, die Zinssätze ohne Unsicherheit im Nahen Osten anzuheben, und dieser Waffenstillstand bietet ausreichenden Grund, die Zinssätze im April anzuheben. ⑺Aus handelspsychologischer Sicht drückte die vorherige Erholung des Marktes aufgrund des Waffenstillstands die Anleiherenditen wieder nach unten, kehrte jedoch erst wieder auf das Niveau von Mitte März zurück. Die Anleger verdauen eine nachhaltigere Realität: Die Energiekostenstruktur hat sich nach oben bewegt, die Schwelle für Zinssenkungen der Zentralbanken wurde deutlich angehoben und die Preisrichtwerte des Anleihenmarkts aus der Vorkriegszeit könnten sich irreversibel verändert haben. ⑻Der Fokus wird künftig darauf liegen, wie die Zentralbanken die Auswirkungen der zweiten Inflationsrunde und die Entwicklung der geopolitischen Lage nach Ablauf des Waffenstillstands einschätzen. Diese beiden Faktoren bestimmen die endgültige Verankerungsposition der Zinsstrukturkurve.

Der Krieg der USA mit dem Iran verschlingt durchschnittlich 500 Millionen US-Dollar pro Tag, und die Gesamtausgaben in fünf Wochen könnten 30 Milliarden US-Dollar überschreiten.

⑴ Seit die USA Ende Februar einen militärischen Angriff auf den Iran starteten, belaufen sich die Kosten des Krieges schätzungsweise auf mehrere zehn Milliarden US-Dollar. Einige Think-Tank-Experten schätzen, dass der durchschnittliche tägliche Verbrauch 500 Millionen US-Dollar beträgt. ⑵ Elaine McCusker, Senior Fellow am American Enterprise Institute und ehemalige hochrangige Haushaltsbeamtin im Verteidigungsministerium, schätzt, dass die Kosten innerhalb von fünf Wochen nach Beginn der Militäreinsätze zwischen 22,3 und 31 Milliarden US-Dollar liegen werden. In dieser Zahl sind die Kosten für die Stationierung zusätzlicher Mittel im Nahen Osten ab Dezember 2025 enthalten, jedoch keine umfassende Bewertung der Kampfverluste, die erst nach Kriegsende bestätigt werden kann. ⑶ Mark Cancion, leitender Berater am Center for Strategic and International Studies und pensionierter Offizier des Marine Corps, schätzte, dass das US-Militär durchschnittlich 500 Millionen US-Dollar pro Tag verbrauchte und dass die Kampfverluste und Infrastrukturverluste bereits nach sechs Kriegstagen mindestens 1,4 Milliarden US-Dollar erreichten. ⑷ Cancian wies außerdem darauf hin, dass die tatsächlichen Kosten des Krieges aufgrund der strengen Beschränkungen bei der Offenlegung von Details durch das US-Militär höher sein könnten. ⑸Aus handelspsychologischer Sicht verändern hohe und kontinuierlich steigende Kriegsausgaben die Erwartungen des Marktes an das US-Haushaltsdefizit und den Inflationsdruck, was sich indirekt auf die US-Dollar-Vermögenspreisgestaltung und den weiteren politischen Spielraum der Fed auswirken kann, insbesondere vor dem Hintergrund, dass die Ölpreise immer noch auf hohem Niveau sind und die Inflation noch nicht gesunken ist. ⑹ Der Fokus liegt künftig auf der Dauer des Krieges und der Höhe der späteren Zusatzhaushalte. Diese beiden Faktoren werden direkt das endgültige Ausmaß der US-Haushaltslast und ihren Spillover-Effekt auf die globalen Kapitalströme bestimmen.

3. Trends der wichtigsten Währungspaare vor der Eröffnung des New Yorker Marktes

EUR/USD: Ab 20:25 Uhr Pekinger Zeit stieg EUR/USD und liegt nun bei 1,1709, ein Anstieg von 0,98 %. Vorbörslich in New York ist (EUR/USD) im jüngsten Intraday-Handel stark gestiegen und profitiert von seiner Position über dem EMA50, der weiterhin als wirksame dynamische Unterstützung für weitere Preissteigerungen dient. Gleichzeitig sendet der Relative-Stärke-Indikator weiterhin positive Signale, was deutlich darauf hindeutet, dass die Bullen an Dynamik gewinnen und die Chancen auf einen kurzfristigen Aufwärtstrend erhöhen.

GBP/USD: Ab 20:25 Uhr Pekinger Zeit ist GBP/USD gestiegen und liegt nun bei 1,3479, ein Anstieg von 1,43 %. Vorbörslich in New York verzeichnete (GBPUSD) im jüngsten Intraday-Handel starke Zuwächse, unterstützt durch ein positives Signal des Relative-Stärke-Indikators, obwohl dies der Fall warErreicht stark überkaufte Niveaus. Dem Paar gelang es, den EMA50 zu durchbrechen und so den frühen Unterdruck loszuwerden, der seine Erholung verhinderte.

Spotgold: Ab 20:25 Uhr Pekinger Zeit ist der Spotgoldpreis gestiegen und wird nun bei 4796,54 gehandelt, was einem Anstieg von 1,93 % entspricht. Bevor der New Yorker Markt eröffnete, setzte Gold seine starken Gewinne im jüngsten Intraday-Handel fort und näherte sich dem wichtigen Widerstandsniveau von 4.800 US-Dollar, das in früheren Analysen als potenzielles Ziel angesehen wurde. Dieser Anstieg wird dadurch unterstützt, dass der Preis weiterhin über dem EMA50 notiert, was weiterhin eine dynamische Unterstützung ist, die die Stabilität der Aufwärtsbewegung erhöht.

Spot-Silber: Ab 20:25 Uhr Pekinger Zeit ist Spot-Silber gestiegen und wird nun bei 77,276 gehandelt, was einem Anstieg von 6,00 % entspricht. Silber stieg im jüngsten Intraday-Handel vor der New Yorker Sitzung stark an, verzeichnete deutliche Zuwächse und schaffte es, den wichtigen Widerstand bei 75,85 $ zu überwinden, dem bevorzugten Ziel in früheren Analysen. Diese starke Leistung erfolgt inmitten einer kurzfristigen korrigierenden Bullenwelle, wobei sich die Preisbewegung entlang einer unterstützenden Trendlinie fortsetzt, was die Stabilität dieses positiven Pfads verstärkt.

Rohölmarkt: Ab 20:25 Uhr Pekinger Zeit fiel der US-Ölpreis und wird derzeit bei 93,030 gehandelt, was einem Rückgang von 17,68 % entspricht. Die Rohölpreise fielen im jüngsten Intraday-Handel vor der New Yorker Sitzung, belastet durch zunehmenden Verkaufsdruck und ein negatives Signal vom Relative-Stärke-Index nach Erreichen überkaufter Niveaus. Dieser Rückgang führte dazu, dass der Preis unter den einfachen gleitenden 50-Perioden-Durchschnitt fiel, wodurch er seine Rolle als Momentumunterstützung verlor und den umgebenden Abwärtsdruck verschärfte.

4. Institutionelle Sicht

Capital Economics: Der Waffenstillstand hat nur begrenzte Auswirkungen auf die Risikobereitschaft von US-Aktien

⑴Capital Economics sagte in einem Bericht, dass, wenn der Waffenstillstand tatsächlich den Iran-Krieg beenden kann, dieser Konflikt kaum Auswirkungen auf die Risikobereitschaft von Anlegern auf dem US-Markt haben wird. Thomas Mathews, Leiter der Märkte im asiatisch-pazifischen Raum, wies darauf hin, dass die Marktstimmung sich nach dem Waffenstillstand zwar verbessert habe, die Unsicherheit jedoch weiterhin bestehe, einschließlich der Ungewissheit darüber, wie die Straße von Hormus wieder geöffnet werden soll. ⑵ Allerdings hat sich die Risikobereitschaft der Anleger nicht wesentlich verändert, da wichtige Risikoprämienindikatoren wie die Überrendite des S&P 500-Index und die Laufzeitprämie 10-jähriger US-Staatsanleihen nur leicht gestiegen sind. Capital Economics glaubt, dass dies möglicherweise die Wahrnehmung der Außenwelt widerspiegelt, dass die Trump-Regierung bereit ist, eine Eskalation zu vermeiden, wenn sie dem Marktdruck ausgesetzt ist. ⑶Mathews warnte das tieferDie geopolitische Fragmentierung dürfte struktureller Natur sein, was mittelfristig zu einer umfassenderen Neubewertung von Risiken führen wird.

Im obigen Inhalt geht es um „[Offizielle Website von XM Foreign Exchange]: Maersk wird die Hormuz-Route vorerst nicht wieder aufnehmen, kurzfristige Trendanalyse von Spot-Gold, Silber, Rohöl und Devisen am 8. April“. Es wurde vom Herausgeber von XM Foreign Exchange sorgfältig zusammengestellt und bearbeitet. Ich hoffe, dass es für Ihre Transaktionen hilfreich sein wird! Danke für die Unterstützung!

Nur die Starken wissen, wie man kämpft; Die Schwachen sind nicht einmal dazu geeignet, zu scheitern, sondern sind dazu geboren, besiegt zu werden. Beeilen Sie sich und studieren Sie den nächsten Inhalt!