El Banco Central Europeo no cambia las tasas de interés, y el análisis de las tendencias a corto plazo de oro, plata, petróleo crudo y divisas el 11 de septiembre

Global Market Review

1. Las tendencias del mercado europeo y estadounidense

Los tres principales futuros del índice de acciones de EE. UU. Subieron, Dow Futures aumentaron 0.24%, S&P 500 Futures subió 0.24%y NASDAQ Futures subió 0.29%. El índice DAX alemán aumentó un 0,21%, el índice FTSE 100 del Reino Unido aumentó un 0,47%, el índice CAC40 francés aumentó un 0,84%y el índice European Stoke 50 aumentó un 0,38%.

2. Interpretación de las noticias del mercado

El Banco Central Europeo mantiene las tasas de interés sin cambios y aumenta las expectativas de crecimiento económico este año

⑴ El Banco Central Europeo mantiene las tres tasas de interés clave sin cambios, con la tasa de interés del mecanismo de depósito de 2.00%, las principales tasas de interés de reclusión de 2.15%y las tasas de interés marginales de 2.40%, que se encuentra con las expectativas del mercado de los que se reúne. ⑵ El objetivo a mediano plazo de la inflación es cercano al 2%, y la perspectiva es básicamente consistente con el pronóstico de junio. ⑶ El último pronóstico muestra que la tasa de inflación general promedio en 2025 fue del 2.1%, cayó al 1.7% en 2026 y aumentó ligeramente a 1.9% en 2027. 2025, disminuyendo al 1,0% en 2026, y rebotando a 1.3% en 2027. ⑹ El www.xmhouses.comité de gestión reitera su www.xmhouses.compromiso de estabilizar la inflación a mediano plazo al 2%, enfatizando un enfoque prudente para tomar decisiones de reunión. ⑺ Las decisiones de la tasa de interés continuarán reflejando la dinámica de la inflación, los riesgos y los efectos de transmisión de políticas, y no www.xmhouses.cometen caminos específicos por adelantado.

Citi CEO es optimista sobre las perspectivas de los negocios de fusiones y adquisiciones, diciendo que es poco probable que la economía de los Estados Unidos disminuya

El CEO de CITI dijo que la actividad de fusiones y adquisiciones se está recuperando a medida que las empresas estadounidenses ganan confianza de las señales de política más claras y que es poco probable que la economía más grande del mundo experimente recesión. Con políticas más claras sobre impuestos, tarifas y desregulación, los clientes se han vuelto "mucho más activos" en los mercados de capitales, las inversiones y las actividades www.xmhouses.comerciales, dijo Jane Fraser en una entrevista. Ella dijo: "Nuestra base de clientes realmente está www.xmhouses.comenzando a tomar medidas con confianza".

La niebla de la inflación: el número de recortes de tasas de interés en el mercado, y el dólar estadounidense está aumentando en las corrientes subterráneas

⑴ El mercado generalmente espera que en la reunión de septiembre sea una conclusión sin conclusión de que en la reunión federal de la tasa de fondos recortes en 25 puntos básicos, y existe un nivel ligero de los puntos básicos. Sin embargo, en la actualidad, el impacto de los datos del índice de precios al consumidor de los Estados Unidos (IPC) sobre las tendencias de políticas futuras es más crítico. ⑵ Los datos muestran que el mercado actualmente espera tener una reducción de la tasa de puntos básicos de 67 este año, lo que hace que los recortes de tasa de interés dos o tres veces el enfoque del debate entre los www.xmhouses.comerciantes, y los próximos datos del IPC afectarán directamente esta expectativa. ⑶ Los datos del índice de precios de producción (PPI) publicados ayer mostraron una tendencia a la baja que excedió las expectativas, lo que indica que los próximos datos del IPC también pueden funcionar débilmente. Si los datos del IPC están sesgados nuevamente, mejorará en gran medida la apuesta del mercado en tres recortes de tasas de interés este año. ⑷ Aunque las expectativas del mercado para los recortes de tasas de interés han aumentado, la tendencia a la baja del índice del dólar estadounidense no parece haber cambiado. Antes de la reunión de la Fundación Federal, la presión de la depreciación del dólar estadounidense todavía existe, y los datos de inflación serán la variable clave que determina la dirección futura del dólar estadounidense.

El Banco Central de Ucrania ha mantenido la tasa de interés del 15.5% por cuarto tiempo consecutivo

⑴ El Banco Central de Ucrania decidió mantener la tasa de interés de política del 15.5% el 11 de septiembre de 2025, y se ha mantenido estable para cuatro reuniones consecutivas. ⑵ El banco central dijo que la postura de política actual ayudará a mantener condiciones monetarias moderadas, apoyará la estabilidad del mercado de divisas y guiará la inflación hacia el objetivo del 5%. ⑶ Los precios al consumidor aumentaron 13.2% interanual en agosto, disminuyendo la velocidad durante tres meses consecutivos. El nuevo mercado de cultivos de temporada facilitó cierta presión, pero la inflación todavía estaba en un alto nivel. ⑷ El banco central espera que la inflación caiga aún más, lo que refleja el impacto de la cosecha del nuevo trimestre y la efectividad de medidas www.xmhouses.como mantener el atractivo de los activos de Hryvnia.

El FMF predice que la brecha de financiación de Ucrania alcanzará los US $ 20 mil millones para 2027

El Fondo Monetario Internacional ha determinado que la demanda de financiación de Ucrania en los próximos dos años puede ser de US $ 20 mil millones más que las estimaciones del gobierno de Kiev. Mientras tanto, las negociaciones para garantizar que la próxima ronda de plan de ayuda esté a punto de www.xmhouses.comenzar. Según una persona familiarizada con el asunto, las diferencias anteriores surgieron cuando el personal del FMI celebró una reunión en Kiev la semana pasada para discutir cuestiones de financiamiento externos en 2026 y 2027. Conciliar estas diferencias es crucial antes de que el FMI con sede en Washington considera la solicitud de Ucrania de un nuevo plan de préstamos, ya que la financiación actual de Ucrania está a punto de agotarse. Si las estimaciones del FMI son correctas, Kiev puede necesitar miles de millones de dólares en apoyo financiero adicional de los aliados occidentales cada año para mantener la respuesta al conflicto ruso-ucraniano.

El banco central serbio mantuvo la tasa de interés de referencia en 5.75% sin cambios

⑴ El Banco Central Serbio mantuvo la tasa de interés de referencia en 5.75% sin cambios, y la decisión se basó en los niveles de inflación actuales y esperados y las condiciones económicas nacionales e internacionales. ⑵ La inflación general se aceleró al 4.9% en julio, impulsada principalmente por los precios de los alimentos y las bebidas no alcohólicas, y la tasa de inflación central se mantuvo en 4.7%. ⑶ El banco central espera que, bajo la influencia de las regulaciones www.xmhouses.comerciales temporales gubernamentales, la inflación se facilitará en septiembre y permanecerá en el rango objetivo para fin de año, y se reducirá aún más en 2026. ⑷ La tasa de crecimiento del PIB en la primera mitad del año alcanzó el 2%, con el apoyo de la industria de la industria de servicios y la industria de fabricación, la inversión automotriz y los proyectos de infraestructura de infraestructura de "2027 Serbia Expo.". ⑸ La tasa de desempleo cayó al 8,5% en el segundo trimestre de 2025 (el valor anterior fue del 9,1%). ⑹ El banco central enfatizó que continuará monitoreando los cambios de datos y ajustar las políticas monetarias si es necesario para mantener la estabilidad financiera y el crecimiento económico.

türkiye redujo las tasas de interés en 250 puntos básicos a 40.5%más allá de las expectativas

⑴Turkey Central Bank redujo la tasa de interés de referencia en 250 puntos básicos a 40.5%, excediendo las expectativas del mercado al 41%. ⑵ La inflación central mostró signos de desaceleración en agosto, pero los precios de los alimentos y el servicio aún ejercen presión inflacionaria. ⑶ Aunque el crecimiento económico excedió las expectativas en el segundo trimestre, la débil demanda interna continuó formando un entorno deflacionario. ⑷ El tomador de decisiones enfatizó que mantendrá una política monetaria estrecha hasta que se logre la estabilidad de los precios y desempeñe un papel a través de la demanda, los tipos de cambio y los canales de expectativas. ⑸ El www.xmhouses.comité evaluará cuidadosamente el ritmo de las políticas en función de las tendencias de inflación y los objetivos a mediano plazo. Si la inflación se desvía significativamente del objetivo, se conservará el espacio para el ajuste. ⑹ Las decisiones de política se guían por un marco predecible, transparente y basado en datos y se www.xmhouses.comprometen a lograr el objetivo de inflación del 5% a mediano plazo. ⑺ La tasa de interés del préstamo nocturno se redujo simultáneamente en 250 puntos básicos al 43.5%, y la tasa de interés del préstamo nocturno disminuyó al 39%.

Subasta de bonos rumanos: el aumento de los rendimientos, el sentimiento del mercado es cauteloso

⑴romania emitió con éxito los bonos planificados de 300 millones (aproximadamente US $ 69.11 millones) para julio de 2040 y 400 millones de bonos de 400 millones en abril de 2028. Los datos muestran que las transacciones promedio de esta subasta fueron 7.67%%% y 7.60% de 600 millones en abril. En www.xmhouses.comparación con la última subasta en agosto, aumentaron los rendimientos promedio de ambos tipos de bonos, aumentando de 7.26% y 7.39% respectivamente. ⑵ Aunque la escala de emisión cumple con las expectativas, el rendimiento promedio de este bono ha aumentado en aproximadamente 0.41% y 0.21% en www.xmhouses.comparación con la subasta en agosto, lo que indica cambios en las expectativas del mercado para el entorno de la tasa de interés. Además, la oferta múltiple de la fianza 2040 en julio cayó de 2.99 a 2.10 la última vez, y el múltiplo de la oferta de la fianza 2028 en abril aumentó ligeramente de 2.08 a 2.23. Esto puede reflejar que las preferencias de los inversores para diferentes bonos de vencimiento bajo el entorno actual, y también implican que el mercado está digeriendo la incertidumbre. ⑶ Los resultados de esta subasta, especialmente el aumento de los rendimientos, pueden estar relacionados con la actitud cautelosa de los inversores actuales hacia la política del Banco Central Europeo y antes de la liberación de los datos de inflación de los Estados Unidos. El mercado está prestando mucha atención al próximo anuncio.Los datos de inflación de EE. UU., Y si el BCE proporcionará más orientación sobre las rutas de tasas de interés futuras, pueden afectar las tendencias a corto plazo en los mercados de bonos, especialmente a medida que los ajustes de cartera y los cambios en el apetito del riesgo.

El caso financiero de 2026 de Indonesia alcanzó la línea roja déficit del 3%, y el mercado olió variables

⑴ El nuevo ministro de finanzas de Indonesia, Purbaya Yudi Sadwa, dijo que para calmar las preocupaciones sobre posibles impuestos en los impuestos locales, se esperan que aumenten los fondos de pago de transferencia regional en el presupuesto fiscal 2026. ⑵ El parlamento del país está considerando un proyecto de presupuesto de hasta US $ 236 mil millones, lo que se espera que represente el 2.48% del PIB y los pagos de transferencia regional de 650 trillones de rupias (alrededor de US $ 39.5 mil millones), una disminución de aproximadamente el 25% de 2025, una década mínima. ⑶ Anteriormente, el ministro de finanzas adjuntos de Indonesia dijo que el déficit presupuestario de 2026 puede abordar el límite superior legal del 3%, destacando el espacio potencial para el ajuste del presupuesto. ⑷Purbaya señaló que, dado que el Parlamento no ha aprobado el presupuesto, es "muy probable" modificarlo y puede "ajustar" el déficit fiscal en 2026. ⑸ El mercado generalmente está preocupado por si la política presupuestaria del gobierno se desviará de la vía prudente en el contexto del actual Presidente PRABOWO PRABOWO, especialmente después del desestimado de la antigua ministro de finanzas, los inversiones de los invitados.

El rendimiento de los bonos aumenta silenciosamente, y el sentimiento del mercado es tenso

⑴ La reunión de política del Banco Central Europeo (BCE) se acerca a los datos de inflación de los Estados Unidos, y el sentimiento del mercado se convierte en cauteloso, lo que resulta en un ligero aumento en los rendimientos de los bonos del gobierno de la zona euro. El rendimiento del bono gubernamental a 10 años de Alemania aumentó 0.5 puntos básicos a 2.66%, alcanzando un máximo de tres meses de 2.80% la semana pasada. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 2 años es más sensible a las expectativas de la política del banco central, aumentando 1.5 puntos básicos a 1.97%. ⑵ Aunque el mercado generalmente espera que el BCE mantenga las tasas de interés sin cambios, los datos económicos de EE. UU., Especialmente los datos de inflación, pueden remodelar las expectativas de la ruta de política de la Fed, especialmente después de los decepcionantes datos de empleo de la semana pasada. Algunos analistas creen que el Banco Central Europeo puede retener la posibilidad de una mayor flexibilización. ⑶ El precio del mercado muestra que para junio de 2026, la probabilidad de que el banco central europeo reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos es del 65%, y la tasa de conveniencia del depósito alcanza el 1.9% para fines de 2026. ⑷ La situación política en Francia puede volverse más www.xmhouses.complicada, lo que puede incitar al BCE a evitar adoptar una postura demasiado agresiva. La brecha de rendimiento entre los bonos del Tesoro de 10 años de Francia y los bonos del Tesoro alemán se amplió a 79 puntos básicos, lo que refleja el requisito del mercado para la prima de riesgo para mantener la deuda francesa. ⑸ Las instituciones predicen que el presidente del BCE Lagarde enfrentará más preguntas sobre la situación en Francia en lugar de la política europea del Banco Central y si se han formulado medidas de emergencia para gestionar los diferenciales soberanos para evitar el endurecimiento repentino de las condiciones financieras. Durante la sesión de negociación de Londres, el rendimiento del tesoro a 10 años de referencia aumentó 1.5 puntos básicos a 4.05%.

3.La tendencia de las principales parejas de divisas en la Bolsa de Nueva York antes del mercado

euro/USD: a partir de 20:23 el tiempo de Beijing, el euro/USD aumentó, y ahora está en 1.1711, un aumento del 0.13%. Antes de la Bolsa de Nueva York, el precio (Euro-USD) continuó disminuyendo en el último día de negociación a pesar de alcanzar niveles de sobreventa, excediendo el apoyo de EMA50, agotando oportunidades positivas que podrían apoyar su recuperación para depender del apoyo de la línea de tendencia alcista a corto plazo www.xmhouses.como el último intento para obtener el momento positivo necesario para recuperarse.

gbp/usd: a partir de 20:23 el tiempo de Beijing, GBP/USD Rose, ahora a 1.3542, un aumento de 0.10%. Antes de Nueva York, el precio (GBPUSD) cayó el último día de negociación, ya que intentó obtener un impulso alcista que podría ayudarlo a recuperarse y aumentar nuevamente, ya que la tendencia alcista principal dominó a corto plazo y cambió a lo largo de una presión positiva por el www.xmhouses.comercio por encima del Ema50 continuó. Por otro lado, notamos que (RSI) ha mostrado señales negativas después de deshacerse con éxito de su estado de sobreventa, lo que dificulta temporalmente la recuperación de precios.

Spot Gold: a partir de 20:23 Beijing Time, Spot Gold cayó, ahora en 3639.49, una caída de 0.05%. Antes del mercado de valores de Nueva York, el precio (de oro) cayó en la última operación en el nivel intradía, ya que intenta encontrar un mínimo ascendente, ya que basa, puede ayudar a obtener el impulso de recuperación positivo deseado a medida que la tendencia alcista principal domina a corto plazo y después de alcanzar los niveles sobrevaltados, intercambia a lo largo de un recorte, mostrando señales positivas positivas en (RSI), indicando el final del momento negativo y el www.xmhouses.comienzo de los inicio de la tendencia superpuesta.

Spot Silver: a partir de 20:23 Tiempo de Beijing, Spot Silver cayó, ahora a 41.108, una caída de 0.06%. Antes de Nueva York, el precio (de plata) aumentó en el último día de negociación, ya que se apoyó en el EMA50 y ganó un impulso positivo, lo que lo ayudó a realizar estas ganancias, dominantes a corto plazo, y cotizó a lo largo de la línea de sesgo de apoyo de la tendencia, y por otro lado, las señales negativas de (RSI) permanecieron, disminuyeron sus ganancias finales.

Mercado de petróleo crudo: a partir de 20:23 Tiempo de Beijing, el petróleo estadounidense cayó, ahora en 62.810, una caída de 1.37%. Ciudad de Nueva YorkAntes del mercado, los precios del petróleo crudo cayeron en el último día de negociación debido a la resistencia constante en $ 63.70, lo que lo puso bajo presión negativa de la EMA50. Con la aparición de señales negativas en (RSI), después de alcanzar el nivel de sobrecompra, superó la línea de tendencia de corrección alcista a corto plazo y anunció una expansión de pérdidas a corto plazo.

4. Vista institucional

Citi: actualización de la calificación de Oracle (ORCL.N) para www.xmhouses.comprar el precio objetivo a $ 410

Citi publicó un informe de investigación, actualizando la calificación de Oracle (ORCL.N) de neutral para www.xmhouses.comprar. Por lo tanto, el rendimiento del orden récord en el primer trimestre ha mejorado la confianza del banco en la durabilidad y la rentabilidad de su negocio de IA. Sus pedidos de más de $ 330 mil millones en el primer trimestre fueron impresionantes, acompañados de un fuerte aumento en los ingresos por infraestructura www.xmhouses.como servicio (IaaS) (creciendo seis veces a $ 114 mil millones en los próximos tres años, por encima de la estimación del banco de $ 87 mil millones). Citi continúa señalando que las preocupaciones sobre la rentabilidad de Oracle también se han abordado mejor, y la www.xmhouses.compañía guía el crecimiento del EBIT en el año fiscal 2026 a los dígitos medianos, más alto que la estimación del banco del 6%. Según la visión positiva del banco de la demanda de infraestructura de IA, Citi cree que el precio de las acciones de Oracle todavía tiene espacio para al alza, y el crecimiento de los ingresos y las ganancias netas se acelerará significativamente en los próximos años, estableciendo aún más la posición de Oracle www.xmhouses.como un ganador único de IA a gran escala. Citi dijo que aumentó significativamente sus pronósticos después de un número de pedido impresionante y que superan las expectativas, especialmente las IAA, los ingresos totales y las ganancias por acción en el año fiscal 2028, respectivamente. Monitoreo de la demanda a corto plazo de infraestructura de IA y un crecimiento significativo en RPO, el múltiplo objetivo aumentó a 37 veces. Por lo tanto, el precio objetivo se eleva de $ 240 a $ 410; El precio objetivo se basa en una relación precio a ganancias de 37 veces de $ 11.11 por acción en el año fiscal 2028.

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