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Análisis de mercado
El Banco Central Europeo "se mantiene por sí solo", ¿por qué el mercado está en pánico?
Maravillosa introducción:
Solo al activar puede alcanzar sus ideales y destinos, solo trabajando duro puede lograr un éxito brillante, y solo si la siembra puede ganar. Solo persiguiendo un sabor a una persona digna.
Hola a todos, hoy xm divisas le traerá "[Análisis de decisión de divisas XM]: el Banco Central Europeo" se mantiene por sí solo ", ¿por qué el mercado está en pánico?" ¡Espero que te sea útil! El contenido original es el siguiente:
el jueves (11 de septiembre), a las 20:15 tiempo de Beijing, el Banco Central Europeo (BCE) anunció que permanecería sin cambios en tres clave de interés clave: tasa de conveniencia del depósito, tasa de refinanciación principal del 2.15%y la tasa de préstamo marginal 2.40%, lo que está www.xmhouses.completamente en línea con las expectativas del mercado. After the resolution was announced, the European Central Bank raised its economic growth forecast for 2025 to 1.2% (previously 0.9%), but lowered its growth forecast for 2026 to 1.0%, while inflation expectations showed that it was 2.1% in 2025, fell to 1.7% in 2026, rebounded to 1.9% in 2027, and core inflation is expected to be 1.8% in 2027, both slightly below the 2% medium-term objetivo.
Después de que se emitió la resolución, el euro cayó rápidamente frente al dólar estadounidense de 1.1684 a 1.1664, una caída de aproximadamente 0.25%, mientras que el rendimiento de los bonos gubernamentales de 10 años de Alemania se mantuvo estable en 2.66%. La respuesta del mercado fue leve pero bajista, lo que refleja el www.xmhouses.complejo sentimiento de los inversores hacia la actitud cautelosa del Banco Central Europeo. Este artículo analizará los cambios en el sentimiento del mercado después de la resolución desde las perspectivas de la respuesta al mercado instantánea, la interpretación de las instituciones e inversores minoristas, y las expectativas de la reducción de la tasa de interés de la Reserva Federal, y esperan la tendencia futura del euro.
Reacción del mercado instantáneo: el euro cayó a corto plazo, y el sentimiento de aversión al riesgo se calentó
Después de que se anunció la resolución, el euro cayó frente al dólar estadounidense, cayendo de 1.1684 a 1.1664, con una fluctuación a corto plazo de aproximadamente 20 puntos, lo que indica que la respuesta del mercado al banco europeo a las tasas de interés es de manera relativamente corta. Aunque las expectativas de crecimiento económico se elevaron al 1,2%, la tendencia a la baja en las expectativas de inflación y la declaración de "dependencia de datos y sin ruta preestablecida" en la conferencia de prensa de Lagarde no pudo inyectar más confianza en el mercado. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de Alemania permanece en 2.66%, lo que indica que la respuesta del mercado de bonos a la resolución es tranquila, y los inversores le prestan más atenciónEl equilibrio entre la resiliencia económica en la zona euro y los riesgos externos.
La retroalimentación en tiempo real muestra que el mercado generalmente espera que el BCE mantenga las tasas de interés sin cambios antes de la resolución, pero algunos www.xmhouses.comerciantes apuestan que Lagarde puede enviar una señal más clara de flexibilización. Algunas instituciones dijeron antes de la resolución: "No espero ninguna sorpresa hoy, con el enfoque en los pronósticos económicos actualizados, pero las expectativas no son muchos cambios". Esta opinión refleja las bajas expectativas del mercado para la resolución. Sin embargo, después de que se anunció la resolución, la disminución a corto plazo del euro indicó que algunas posiciones largas abandonaron rápidamente el mercado, y el sentimiento del mercado cambió de un optimismo cauteloso a esperar y ver. Por el contrario, los mercados históricos muestran que después de una tasa de interés de 25 puntos básicos recortadas el 17 de abril de 2025, el euro aumentó en lugar de caer, una vez alcanzando un máximo de 1.1478, lo que indica que el debilitamiento del crédito del dólar estadounidense y las expectativas de estímulo fiscal europeo respaldaron al euro en ese momento. La rápida disminución rápida del euro puede reflejar la decepción del mercado con la posición "independiente" del BCE y las preocupaciones sobre la inflación futura que están por debajo de los objetivos.
Interpretación de instituciones e inversores minoristas: surgen diferencias y el sentimiento cauteloso domina
Interpretación de las instituciones: el análisis institucional generalmente se centra en la estrategia de dependencia de datos del Banco Central Europeo y la incertidumbre de los riesgos externos. Las instituciones conocidas señalaron que el mantenimiento de la tasa de interés del Banco Central Europeo esta vez refleja su confianza en la resiliencia económica de la eurozona, especialmente aumentando su pronóstico de crecimiento económico para 2025 a 1.2%, mostrando expectativas optimistas para el consumo privado y el gasto fiscal alemán. Sin embargo, las expectativas de inflación se redujeron a 1.7% en 2026 y 1.9% en 2027, y la inflación del núcleo fue de solo 1.8% en 2027, lo que indica que la pegajosidad de la inflación ha debilitado y aumentado la posibilidad de "recortes de tasas de interés aseguradas" en el futuro. Las instituciones esperan que el mercado evalúe la probabilidad de recortes de tasas de interés antes de la próxima primavera al 50-60%, resonando con las expectativas de la Fed. El BCE reiteró: "Mantenemos las tasas de interés clave sin cambios, ya que se espera que la inflación se estabilice cerca del objetivo del 2%". Esta declaración fue interpretada por las instituciones www.xmhouses.como el BCE tiene la intención de extender el período de esperar y ver para evitar www.xmhouses.compromisos prematuros con la flexibilización.
Interpretación de los inversores minoristas: el sentimiento de los inversores minoristas está más diferenciado. Algunos inversores minoristas expresaron su decepción por la disminución a corto plazo en el euro, creyendo que Lagarde no pudo proporcionar una señal de disminución más clara en la conferencia de prensa, lo que resultó en una falta de dirección en el mercado. Algunos www.xmhouses.comerciantes predijeron antes de la resolución: "La visión del mercado principal cree que el Banco Central Europeo esperará y verá por el momento y esperará la reunión de tasas de interés de la Reserva Federal en septiembre antes de tomar una decisión". Este pronóstico es consistente con los resultados de la resolución, pero la reacción de los inversores minoristas sobre el declive del euro es más emocional, y algunos lo atribuyen a "la reacción anticipada del mercado a las expectativas de la Fed de recortes de tasas de interés". Otros inversores minoristas señalaron que el sentimiento de aversión al riesgo causado por la inestabilidad política de Francia y los www.xmhouses.comentarios arancelarios de Trump pueden haber exacerbado la presión de venta del euro. Por el contrario, después de la resolución el 24 de julio de 2025, el Euro se elevó a 1.1756 a corto plazo, lo que indica que el mercado estaba más aceptando el mantenimiento de las tasas de interés en ese momento. Actualmente, los inversores minoristas prefieren la aversión al riesgo a corto plazo, creyendo que el euro puede estar bajo mayor presión.
Las tasas de interés federales reducen las expectativas y los cambios en el sentimiento del mercado
El impacto de las expectativas de política monetaria de la Reserva Federal en la tendencia del euro no puede ignorarse. El mercado generalmente espera que la Reserva Federal debate del 17 al 18 de septiembre.El recorte de la tasa de interés fue de 25 puntos básicos en la reunión de la tasa de interés, y los datos de CME mostraron que la probabilidad de recorte de la tasa de interés fue tan alta www.xmhouses.como 84%. Goldman Sachs y otras instituciones predicen que la Reserva Federal reducirá las tasas de interés en 3-4 veces en 2025, y la tasa de interés terminal puede caer al 3%-3.75%. Esta expectativa debería debilitar teóricamente el dólar y aumentar el euro, pero la disminución del euro después de la resolución sugiere que el mercado está más preocupado por los riesgos internos en Europa. La agitación política francesa ha aumentado los rendimientos de los bonos franceses, y la aversión al riesgo provocada por los www.xmhouses.comentarios arancelarios de Trump puede www.xmhouses.compensar el beneficio potencial de la reducción de la tasa de interés de la Fed al euro. Además, el fortalecimiento del euro puede reducir aún más los precios de la importación e intensificar la presión a la baja sobre la inflación, que se mencionó repetidamente en la conferencia de prensa de Lagarde, causando preocupaciones del mercado sobre el riesgo de "bajo crecimiento de la inflación-bajo" en la zona del euro.
Antes de la resolución, el mercado tenía un precio suficiente para la tasa de interés del Banco Central Europeo para mantener la estabilidad, y el euro fluctuó estrechamente frente al dólar estadounidense, lo que refleja la actitud cautelosa de los www.xmhouses.comerciantes. Después de la resolución, el euro cayó rápidamente a 1.1664, mostrando la insatisfacción del mercado con la "guía difusa" del BCE. En www.xmhouses.comparación con las tendencias históricas, después de un recorte básico de 25 puntos básicos el 5 de junio de 2025, el euro aumentó contra el dólar estadounidense y el euro contra la libra, lo que indica la respuesta positiva del mercado a las señales de flexibilización clara. Los cambios actuales en el sentimiento del mercado provienen principalmente de dos puntos: primero, la declaración difusa del BCE en las rutas de tasas de interés futuras no pudo aumentar la confianza de los toros; En segundo lugar, los riesgos externos (como la situación política francesa y los www.xmhouses.comentarios arancelarios) han intensificado el sentimiento de aversión al riesgo, causando presión a corto plazo del euro.
Perspectivas de tendencia futura
A corto plazo, el euro puede fluctuar contra el dólar estadounidense en el rango de 1.1650-1.1700, y el mercado monitoreará de cerca los resultados de la tasa de interés de la Reserva Federal el 18 de septiembre. Si la Fed redujo las tasas de interés en 25 puntos www.xmhouses.como se esperaba y Powell liberó una señal de más fácil, el dólar de los Estados Unidos puede debilitarse más y el Euro. Sin embargo, si el corte de la tasa de la Fed es más bajo de lo esperado, o si el empeoramiento de la situación política de Francia conduce a una volatilidad intensificada en el mercado de bonos de la zona euro, el euro puede probar el nivel de apoyo de 1.1600. Desde una perspectiva técnica, el promedio móvil de 20 días del euro frente al dólar estadounidense (aproximadamente 1.1650) se convertirá en un apoyo clave, y si cae por debajo, puede caer aún más a 1.1580.
En el medio y a largo plazo, la estrategia de dependencia de datos del BCE significa que las rutas de tasas de interés futuras dependen en gran medida de la inflación y los datos de crecimiento. Las expectativas de inflación se redujeron al 1,7% en 2026 y 1.8% en 2027, lo que indica que el BCE puede implementar un "corte de tasa asegurado" al final del año o la próxima primavera para evitar que la inflación continúe caiga por debajo de su objetivo. Sin embargo, la incertidumbre en las expectativas del crecimiento económico de la zona euro (degradada al 1,0% en 2026) y los riesgos externos (como la situación en Rusia y Ucrania y www.xmhouses.comentarios arancelarios) pueden limitar el espacio al alza del euro. El análisis institucional cree que el euro puede permanecer en el rango de 1.15-1.20 frente al dólar estadounidense para fines de 2026 a menos que el estímulo fiscal de la zona euro (como el fondo especial de 500 mil millones de euros de Alemania) aumente la confianza económica efectiva.
En general, aunque la resolución de la tasa de interés del BCE el 11 de septiembre cumplió con las expectativas, no pudo proporcionar una dirección clara para el mercado, lo que resultó en el euroDeclive a corto plazo. Las diferencias entre las instituciones y los inversores minoristas reflejan las www.xmhouses.complejas www.xmhouses.compensaciones de los mercados sobre la resistencia de la economía de la zona euro y los riesgos externos. A corto plazo, las expectativas de la reducción de la tasa de interés de la Fed y la situación política francesa se convertirán en variables clave en la tendencia del euro. En el mediano y largo plazo, los fundamentos económicos de la zona euro y las políticas prudentes del Banco Central Europeo limitarán las grandes fluctuaciones del euro, y los inversores deben prestar mucha atención a las oportunidades y riesgos aportados por la dinámica de datos y la diferenciación de políticas globales.
El contenido anterior se trata de "[Análisis de decisión de divisas XM]: el Banco Central Europeo" se destaca por sí solo ", ¿por qué el mercado está en pánico?", Que fue cuidadosamente www.xmhouses.compilado y editado por el editor de XM For Extory Exchange. ¡Espero que sea útil para sus transacciones! ¡Gracias por el apoyo!
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