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Análisis de mercado
La decisión de la Reserva Federal de recortar las tasas de interés es inminente y el índice del dólar estadounidense sigue siendo volátil
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El índice del dólar estadounidense fluctuó en las operaciones asiáticas el martes, y el dólar estadounidense se debilitó frente al euro y el dólar australiano el lunes, ya que el optimismo sobre un posible acuerdo www.xmhouses.comercial impulsó el apetito por el riesgo y redujo la demanda del dólar estadounidense. Los movimientos generales en los mercados de divisas fueron relativamente moderados mientras los operadores esperaban varias reuniones clave de los bancos centrales esta semana. Si bien la Reserva Federal es el foco de los mercados estadounidenses, está previsto que tanto el Banco Central Europeo www.xmhouses.como el Banco de Japón anuncien sus decisiones sobre las tasas de interés el jueves. Se espera que el Banco Central Europeo mantenga las tasas de interés sin cambios, respaldado por sólidos datos de la zona euro la semana pasada, que llevaron al euro a 1,1628 dólares y empujaron al euro frente al yen a un récord de 178,13 yenes.
Análisis de las principales tendencias monetarias
Dólar estadounidense: al cierre de esta edición, el índice del dólar estadounidense ronda los 98,69. En general, se espera que la próxima decisión de la Reserva Federal sobre las tasas de interés el miércoles sea otro recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos. Después de meses de espera y observación, la Reserva Federal finalmente lanzó un nuevo plan de recorte de tasas de interés en su última reunión, y el mercado está convencido de que la Reserva Federal recortará las tasas de interés por segunda vez consecutiva esta semana. El punto clave en la decisión de la Fed sobre las tasas de interés de esta semana es si la Fed dará señales de que recortará las tasas de interés por tercera vez consecutiva en diciembre. Técnicamente, a pesar de la tendencia intradiaria más débil, el índice del dólar estadounidense pudo mantenerse por encima del rango de soporte de 98,797-98,714 y el promedio móvil de 50 días en 98,128, lo que indica un interés de www.xmhouses.compra subyacente. El sesgo direccional a corto plazo depende de la decisión que tome la Reserva Federal el miércoles, pero cualquier señal de desaceleración en el ritmo del ajuste cuantitativo o de un aumento en el atractivo de los rendimientos del dólar estadounidense podría proporcionar un nuevo apoyo. Si bien el índice del dólar estadounidense se mantiene dentro de un rango, una ruptura sostenida por encima de 99,139 confirmaría el impulso alcista a corto plazo. Por el contrario, si no se mantiene el promedio móvil de 50 días, el sentimiento del mercado podría volverse bajista.



1. El Parlamento francés aprobó una enmienda presupuestaria para aumentar los impuestos corporativos con el fin de lograr un www.xmhouses.compromiso fiscal
La Asamblea Nacional francesa aprobó una enmienda el lunes, planeando aumentar los impuestos a las grandes empresas nacionales el próximo año. Es un esfuerzo del gobierno francés para controlar su déficit fiscal y llegar a un www.xmhouses.compromiso con los legisladores de la oposición. Inicialmente, el Ministerio de Finanzas pretendía aumentar los ingresos en 4.000 millones de euros (aproximadamente 4.700 millones de dólares) en 2026 ampliando parcialmente la política de aumento temporal de impuestos de este año para las grandes empresas. Pero cuando los legisladores rechazaron otras medidas para aumentar los ingresos (en particular, la cancelación de un congelamiento planificado de los tramos del impuesto sobre la renta personal), el Departamento del TesoroSe propuso una enmienda para aumentar el objetivo de aumento de ingresos a 6 mil millones de euros. "Las recientes modificaciones han supuesto una reducción de aproximadamente 4.000 millones de euros en los ingresos del proyecto de presupuesto", afirmó el ministro de Finanzas, Roland Lescuer, en la Asamblea Nacional. "Al mismo tiempo, muchos grupos del partido creen que las grandes empresas deberían soportar más cargas fiscales."
2. Turquía y el Reino Unido firmaron un acuerdo de www.xmhouses.compra de aviones de www.xmhouses.combate "Typhoon"
El 27 de octubre, hora local, el presidente turco Erdogan se reunió con el primer ministro británico Starmer en el Palacio Presidencial de Ankara. Las dos partes firmaron conjuntamente un acuerdo de cooperación sobre los aviones de www.xmhouses.combate "Typhoon". Se informa que el monto total del acuerdo asciende a 8 mil millones de libras (aproximadamente 10,7 mil millones de dólares), incluida la www.xmhouses.compra por parte de Turquía de 20 aviones de www.xmhouses.combate "Typhoon". Erdogan dijo que consideraba el acuerdo "Typhoon" www.xmhouses.como una nueva señal del desarrollo de las relaciones estratégicas entre Turquía y el Reino Unido y creía que esta medida abriría la puerta a proyectos de defensa conjuntos entre las dos partes en el futuro. El Primer Ministro británico Starmer dijo que el acuerdo sobre aviones de www.xmhouses.combate "Typhoon" profundizará la cooperación en materia de seguridad entre los dos países en el marco de la OTAN y fortalecerá aún más la asociación entre las dos partes en el campo de la industria de defensa. Además, el Ministro de Defensa turco, Guler, reveló que además de los 20 aviones de www.xmhouses.combate británicos, Türkiye también www.xmhouses.comprará 12 aviones de www.xmhouses.combate de Qatar y Omán. Se espera que el primer lote de aviones de www.xmhouses.combate se entregue a principios del próximo año.
3. Análisis de mercado: Se espera que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés esta semana, pero la votación puede ser "dividida en tres".
Se espera que la Reserva Federal reduzca el rango objetivo de tasas de fondos federales en 25 puntos básicos a 3,75%-4,0% el miércoles. Sin embargo, Generali Investments predice que el voto entre los responsables de las políticas puede ser "dividido en tres": un disidente apoya un recorte mayor de 50 puntos básicos en las tasas, y posiblemente algunos disidentes apoyan mantener las tasas sin cambios. Paolo Zangieri, economista senior de la agencia, dijo que esto crearía una divergencia "casi sin precedentes". La agencia espera que la Fed vuelva a recortar los tipos de interés en diciembre y haga un recorte final en el primer trimestre de 2026. Zangieri dijo que en la conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Powell, podría describir el recorte de los tipos de interés www.xmhouses.como una medida de gestión de riesgos sin dar ninguna pista sobre la preferencia política para la reunión de diciembre.
3. El presidente de México dijo que Estados Unidos acordó extender el plazo para las negociaciones www.xmhouses.comerciales
El 27 de octubre, hora local, la presidenta mexicana Sheinbaum dijo que el presidente estadounidense Trump acordó extender una vez más el plazo para que los dos países lleguen a un acuerdo en temas de www.xmhouses.comercio, seguridad e inmigración. Sheinbaum dijo que ella y Trump tuvieron una llamada telefónica muy breve y amistosa la semana pasada, en la que ambas partes acordaron que sus respectivos funcionarios continuarían trabajando y que Trump no impondría aranceles adicionales. Dijo que ambas partes coincidieron en que el progreso iba muy bien y que mantendrían conversaciones en las próximas semanas para tratar de llegar a un acuerdo.
4. Trump puede reemplazar al presidente de la Reserva Federal a finales de 2025
Trump puede reemplazar al presidente de la Reserva Federal a finales de 2025, aunque Powell ocupará el cargo hasta 2026. La resistencia de Powell a fuertes recortes de tipos contrasta con los objetivos económicos de Trumpcontraste. El recorte de 25 puntos básicos de las tasas de interés de septiembre, así www.xmhouses.como el nerviosismo dentro del www.xmhouses.comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), intensificaron aún más las tensiones. El mercado puede experimentar fluctuaciones del 1% al 2%, lo que es similar al desempeño del mercado durante cambios anteriores relacionados con la Reserva Federal.
5. Trump: No quiere reunirse con el Primer Ministro canadiense “por mucho tiempo”
El 27 de octubre, hora local, cuando se le preguntó si planeaba reunirse con el Primer Ministro canadiense Carney durante la 32ª Reunión Informal de Líderes del Foro de Cooperación Económica Asia-Pacífico (APEC) en Corea del Sur, el presidente estadounidense Trump dijo: “No quiero reunirme con él, y no lo haré por mucho tiempo”. Se informa que Trump y Carney habían participado anteriormente en la reunión de la ASEAN en Malasia, pero ambas partes no se reunieron. El primer ministro canadiense, Carney, dijo en Kuala Lumpur el día 27 que no había hablado con Trump desde que Trump anunció el fin de las negociaciones con Canadá el día 23. Carney dijo que todavía estaba dispuesto a hablar con Trump y que Canadá siempre estaba dispuesto a sentarse y hablar. Las negociaciones www.xmhouses.comerciales entre Canadá y Estados Unidos han logrado avances considerables anteriormente. Pero si Estados Unidos no está preparado para reanudar las negociaciones, Canadá seguirá construyendo una economía interna diversificada y una asociación para el desarrollo.
Perspectivas institucionales
1. Instituciones: La www.xmhouses.combinación de recortes de tipos de interés y reducción de balances de la Reserva Federal puede aumentar el apetito por el riesgo del mercado
El www.xmhouses.comité de Política de la Reserva Federal puede tomar dos medidas moderadas decisivas al mismo tiempo el miércoles: implementar un recorte de tipos de interés de 25 puntos básicos y emitir más señales de flexibilización, y al mismo tiempo anunciar el fin del plan de reducción de balances (una medida que puede ejercer presión a la baja sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro). Derek Tang, analista de LHMeyer, una agencia observadora de la Reserva Federal, señaló: "Las acciones duales de recortar las tasas de interés (más las expectativas de una posterior flexibilización) y detener la reducción del balance por adelantado respaldarán significativamente el apetito por el riesgo del mercado". Añadió que aunque todavía hay variables sobre si terminar la reducción del balance esta semana, el reciente endurecimiento del mercado de financiación ha aumentado significativamente la posibilidad de esta decisión.
2. Análisis de mercado: El euro puede seguir fortaleciéndose debido a la divergencia de políticas entre la Reserva Federal y el Banco Central Europeo
El economista de ApoBank Bjorn Orr dijo que debido a la divergencia de políticas monetarias entre Estados Unidos y la Eurozona, se espera que el euro continúe apreciándose frente al dólar estadounidense. Se espera que la Reserva Federal reduzca las tasas de interés nuevamente esta semana y en los próximos meses, mientras que se espera que el Banco Central Europeo mantenga las tasas sin cambios. Orr señaló: "Dado que es probable que las tasas de interés clave en la zona del euro se mantengan sin cambios hasta finales de 2026, y que la Reserva Federal puede recortar aún más las tasas de interés durante el mismo período, desde una perspectiva de política de tasas de interés, hay señales de que el euro seguirá apreciándose frente al dólar".
3. Morgan Stanley: Las posiciones en dólares estadounidenses se han vuelto positivas, pero las perspectivas a mediano plazo siguen siendo débiles
Los estrategas de Morgan Stanley dijeron que las posiciones en dólares estadounidenses se han vuelto positivas por primera vez desde el primer trimestre de 2025. "Los inversores parecen cada vez más confiados en las perspectivas de Estados Unidos". Los acontecimientos fuera de Estados Unidos también han reducido el atractivo de los activos distintos del dólar, incluida la incertidumbre política en Japón y Francia, señalaron. Además, el escepticismo del mercado sobre si los inversores seguirán www.xmhouses.comprando más coberturas contra el riesgo de caída del dólar.El escepticismo está aumentando. Sin embargo, a medio plazo, el dólar todavía corre el riesgo de volver a debilitarse. Si los datos económicos no muestran signos significativos de recuperación, especialmente en el frente del empleo, los mercados podrían incluir en el precio más recortes de las tasas de interés en Estados Unidos. Mientras tanto, es probable que el pesimismo en otras partes del mundo ya esté totalmente descontado e incluso pueda estar sobrevaluado, mientras que una mayor cobertura cambiaria sigue siendo una posibilidad.
El contenido anterior trata sobre "[Grupo XM]: la decisión de la Reserva Federal de recortar las tasas de interés es inminente y el índice del dólar estadounidense sigue siendo volátil". Fue cuidadosamente www.xmhouses.compilado y editado por el editor de divisas de XM. ¡Espero que sea útil para sus operaciones! ¡Gracias por el apoyo!
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