Changements de l'arène politique française, analyse des tendances à court terme de l'or spot, de l'argent, du pétrole brut et des devises le 10 septembre

Revue du marché mondial

1. Les conditions du marché européen et américain

Les trois principaux contrats à terme sur l'indice boursier américain ont augmenté et ont chuté, les contrats à terme sur Dow ont chuté de 0,13%, les contrats à terme S&P 500 ont augmenté de 0,39% et les contrats à terme sur le NASDAQ ont augmenté de 0,37%. L'indice Dax allemand a augmenté de 0,01%, l'indice britannique FTSE 100 a augmenté de 0,21%, l'indice CAC40 français a augmenté de 0,44% et l'indice européen Stoke 50 a augmenté de 0,26%.

2. L'interprétation des nouvelles du marché

L'arène politique française évolue, les sentiments du marché en bas et les rebonds

⑴ La France a inauguré un nouveau Premier ministre, les attentes du marché en matière de stabilité ont considérablement augmenté, et le coût des échanges de défaut de crédit européens a diminué en conséquence. ⑵ Les données de la finance du marché mondial de S&P montrent que l'indice d'échange par défaut de crédit par défaut de crédit par défaut de crédit par défaut d'Euro Bond Itraxxeurope a chuté de 2 points de base, avec les derniers points de base de 259, indiquant que les préoccupations des investisseurs concernant les risques de crédit européen se sont détendus. ⑶ Le nouveau Premier ministre de Sebastian Le Corni est considéré www.xmhouses.comme un signal positif qui incite le marché à réévaluer l'appétit des risques après avoir subi des troubles politiques.

La situation politique britannique est cruciale pour la livre

le stratège Ebury Matthew Ryan a déclaré dans un rapport que la politique britannique est plus susceptible de déterminer les performances de la livre que les données économiques à venir. "À l'heure actuelle, nous attachons plus d'importance au développement politique de la Grande-Bretagne que le développement macroéconomique." Il a déclaré que le remaniement du Cabinet du Premier ministre britannique Stamer n'avait pas eu beaucoup d'impact sur la livre, principalement parce que le chancelier britannique Reeves a conservé sa position de ministre des Finances. CependantIl a déclaré que les investisseurs sont peu susceptibles de rester calmes jusqu'à ce que le budget d'automne soit publié le 26 novembre et que les augmentations d'impôts sont presque certain.

Les risques géopolitiques augmentent, les prix européens du gaz augmentent

Les risques géopolitiques se sont intensifiés après que Israël ait attaqué le leadership du Hamas au Qatar et que les prix européens du gaz augmentent à la fin du début de la session. Le prix du gaz naturel néerlandais TTF a augmenté de 0,7% à 33,17 € par mégawatt-heure, avec une augmentation cumulée de plus de 3% cette semaine. "Bien que le Qatar exporte de grandes quantités de GNL vers l'Asie, il est également un fournisseur majeur pour l'Europe", ont déclaré les analystes de l'ANZ Bank. "Toute perturbation pourrait affecter les prix mondiaux, en particulier dans la région quelques semaines seulement avant le début de la saison de chauffage." Pendant ce temps, l'UE enquête sur les nouvelles sanctions contre les banques russes et les sociétés énergétiques.

Double avertissement des données et de la décision: le sentiment du marché est caché sous-jacent

⑴ L'accent du marché d'aujourd'hui est sur le prochain Index des prix des producteurs américains (PPI) et la vente aux enchères d'obligations de trésor à 10 milliards de dollars de 39 milliards de dollars. Les institutions s'attendent à ce que le taux annuel PPI de base passe de 3,7% à 3,6% ou 3,5%, mais le marché est préoccupé par l'impact à la traîne des remarques tarifaires de Trump sur l'inflation des matières premières, en particulier si l'inflation dans l'industrie des services peut rester stable. Si les données montrent l'adhérence ou le rebond, il peut faire pousser des rendements des obligations du Trésor. ⑵ Il convient de noter que la Cour suprême des États-Unis a accepté une demande de procès rapide sur la légalité tarifaire de Trump, et que l'audience devrait se tenir en novembre, ce qui signifie que la saison "d'aversion au risque", qui se produit généralement en octobre, peut s'étendre à novembre. ⑶ Le sentiment du marché semble être prudent à moyen et à long terme, ce qui se reflète spécifiquement dans les suggestions de vente tactique à découvert pour les obligations du Trésor de deux ans et dix ans, et a tendance à augmenter les postes lorsque les obligations de trésorerie à dix ans se renforcent. ⑷ Dans l'ensemble, le marché digère activement les données et les risques des événements à venir, et accorde une attention particulière aux performances de la partie "Super Core" des données d'inflation, qui est considérée www.xmhouses.comme un facteur clé affectant la voie future de la Fed vers les baisses de taux. L'inflation

est entourée de la brume, l'euro peut-il tenir sa position?

⑴ Le marché a essentiellement digéré l'attente que la Réserve fédérale réduira les taux d'intérêt lors de sa réunion du 16 au 17 septembre. Actuellement, le pari sur une baisse du taux de points de base a atteint 88,2%, et il y a 11,8% de chances qu'une baisse du taux de point de base soit attendue. Les remarques précédentes du président de la Réserve fédérale Powell au Séminaire de Jackson Hall ont clairement déclaré qu'il ajusterait sa position de politique lorsque la politique se trouve dans un domaine restrictif. ⑵ La rhétorique tarifaire de Trump présente des risques à la hausse de l'inflation, tandis que ses politiques d'immigration peuvent affaiblir le marché du travail, mettant la Fed dans un dilemme. Le marché surveillera de près les données globales et principales de l'indice des prix des producteurs américains (PPI). Si les données sont plus élevées que prévu, cela peut augmenter la demande en dollars américains et réduire l'attente des baisses de taux d'intérêt; Sinon, les données faibles supprimeront le dollar américain et augmenteront les paris pour les baisses de taux d'intérêt. ⑶Le prix de négociation actuel de l'euro / dollar est supérieur à la barre des 1,1700. Bien que le dollar américain ait un soutien à court terme, son potentiel d'action global est limité. Malgré les fluctuations récentes de l'EUR / USD, le graphique quotidien montre qu'il maintient toujours "des hauts et des bas en hausse"La tendance indique un risque à la hausse. Un recul à court terme peut se produire, avec un support initial autour de 1,1700. S'il tombe en dessous de ce support, il peut tester la zone 1.1650 et peut être en outre consulter le 1.1600-1.1610.

Les taux d'intérêt de Marring ont atteint un creux de 11 mois, et le marché attend avec impatience une vague de baisses de taux d'intérêt

⑴ Les dernières données montrent que le taux d'intérêt pour le contrat de prêt hypothécaire à taux fixe de 30 ans est tombé à 6,49%, le niveau le plus bas depuis octobre de l'année dernière, et une baisse cumulative de 60 points de base à partir du milieu de la juge. ⑵ Le montant total des demandes de prêt hypothécaire a donc rebondi considérablement. La semaine dernière, l'indice des applications a augmenté de 9,2%, atteignant un sommet en plus de trois ans. L'indice des applications de refinancement a grimpé de 12,2%, un record au cours de la dernière année, indiquant que les attentes du marché d'une baisse des taux d'intérêt se transforment progressivement en actions réelles. ⑶ Bien que le marché immobilier ait été lent en raison des coûts d'emprunt élevés et des prix de l'immobilier, l'augmentation récente de l'offre de logements, le ralentissement des augmentations de prix et les baisses de taux d'intérêt attendues indiquent que l'industrie peut avoir réussi la période la plus difficile. ⑷ Le marché s'attend généralement à ce que la Réserve fédérale www.xmhouses.commence un cycle de réduction des taux d'intérêt lors de la réunion de la semaine prochaine après les récentes données sur l'emploi faibles et les préoccupations concernant la facilité de pression inflationniste, qui soutiendra également la baisse des rendements obligataires dans une certaine mesure.

Le volume des demandes hypothécaires aux États-Unis a rebondi considérablement le mois à mois

⑴ Les données de l'American Mortgage Banking Association montrent qu'à 20h00, le 6 septembre, le temps de Beijing, le volume des demandes hypothécaires dans les États-Unis a augmenté de 9,2% de mois en mois, respectant www.xmhouses.complètement les trois dernières semaines consécutives de la décline. Ce rebond est étroitement lié à la forte baisse du taux d'intérêt hypothécaire de référence de 15 points de base, qui a chuté à son niveau le plus bas au cours de la dernière année. ⑶ La raison en est qu'une série de données faibles sur le marché du travail a provoqué une forte baisse des rendements des obligations du Trésor à long terme. ⑷ Le nombre de demandes de prêt de refinancement a augmenté de 12,2% par mois, le niveau le plus élevé en un an. Ce type d'application est plus sensible aux changements de taux d'intérêt à court terme. ⑸ Le nombre de demandes de prêts hypothécaires pour les achats de maisons a augmenté de 6,6% par mois et a également montré une tendance de reprise.

Les rendements du Trésor planés à la veille des données d'inflation, et le sentiment du marché était prudent

⑴ Le marché attend deux données d'inflation clés, l'indice des prix de producteur (PPI) publié mercredi et l'indice des prix de consommation (CPI) publié jeudi. Avant cela, les rendements du Trésor américain ont légèrement augmenté, mais les gains étaient contrôlés et loin de frapper le récent. ⑵ Les analystes institutionnels ont souligné qu'il existe une incertitude parmi les acteurs du marché sur les résultats des données d'inflation à venir, et différents résultats peuvent déclencher des réactions de marché www.xmhouses.complètement différentes. ⑶ Si les données d'inflation sont plus faibles que prévu, il peut inciter le marché à augmenter les attentes de baisses de taux d'intérêt agressives et devrait réduire les rendements des obligations du Trésor. Au contraire, si les données d'inflation sont plus élevées que prévu, l'effet inverse peut avoir. ⑸ Actuellement, le rendement du Trésor américain de deux ans a augmenté de 0,8 points de base à 3,549%; Le rendement du Trésor à dix ans a augmenté de 1,9 points de base à 4,092%; Le rendement du Trésor de trente ans a augmenté de 3,1 points de base à 4,747%.

Les Georges sont serrés, les prix du pétrole fluctuent et la propagation du prix du pétrole brut au Moyen-Orient se différencie tranquillement!

⑴ Mercredi, des événements géopolitiques se sont produits fréquemment, notamment l'escalade des conflits au Moyen-Orient et la baisse des drones russes par les pays européens, qui a injecté de l'incertitude sur le marché du pétrole brut. ⑵ Dans ce contexte, les primes du pétrole brut d'Oman et de Dubaï ont à la fois augmenté, reflétant que la demande du marché pour certaines référence du Moyen-Orient est toujours là. ⑶ Les données montrent que le pétrole brut de Dubaï est passé à 3,33 $ le baril, en hausse de 9 cents par rapport à la journée de négociation précédente. ⑷ Cependant, la prime du pétrole brut de Murban a légèrement chuté, indiquant que le prix du marché des variétés de pétrole brut dans différentes régions subit une différenciation. ⑸ Bien que les prix du pétrole soient stimulés par l'aversion au risque, les préoccupations du marché concernant l'offre excédentaire du pétrole brut existent toujours, ce qui limite le potentiel de hausse supplémentaire des prix du pétrole. Ce modèle de marché avec des facteurs longs et courts entrelacés oblige les traders à accorder une attention particulière à l'évolution des situations géopolitiques et aux changements dynamiques des principes fondamentaux de l'offre et de la demande.

"La" nouvelle politique entrepreneuriat "allemande" est mise en œuvre: 8 milliards d'euros d'impôts "amincissant" et saisissez les hautes terres technologiques!

⑴ Le gouvernement allemand a récemment annoncé un projet de loi visant à stimuler le développement de start-ups et de petites et moyennes entreprises, et a obtenu l'approbation du cabinet mercredi. ⑵ Le projet se concentre sur l'optimisation du cadre fiscal pour le capital-risque et les offres publiques initiales (IPO), et envisage de permettre l'utilisation du prospectus anglais pour réduire les seuils bureaucratiques et améliorer la www.xmhouses.compétitivité internationale de l'Allemagne en tant que marché des introductions en bourse. ⑶ Les données montrent que ces mesures devraient entraîner un écart fiscal de 4,8 milliards d'euros en 2026 et un écart de 5,7 milliards à 6,1 milliards d'euros par an entre 2027 et 2030, reflétant la détermination du gouvernement à "donner des concessions" pour attirer les investissements et favoriser la croissance. ⑷ Cette décision vise non seulement à inspirer l'innovation et l'investissement privé, mais www.xmhouses.comprend également des avantages fiscaux pour les navetteurs et l'industrie de la restauration, qui a réduit ce dernier de 19% à 7% de TVA, montrant ses considérations stratégiques pour promouvoir la diversification économique, mais l'effet spécifique dépend toujours des conditions du marché et des décisions des entreprises.

3. Tendances des principales paires de devises à la Bourse de New York avant le marché

Euro / USD: à partir de 20:23 Temps de Pékin, l'Euro / USD a chuté et est maintenant à 1,1693, une baisse de 0,13%. Avant New York, le prix de (Euro-USD) est tombé le dernier jour de négociation alors que la paire tentait d'obtenir une dynamique positive qui pourrait l'aider à récupérer et à augmenter à nouveau, en s'appuyant sur le soutien de l'EMA50, les tendances optimistes dominent à court terme et ont échangé le long d'une barre oblique, et en outre, après avoir atteint des niveaux de survente, une divergence positive a été formée sur (RSI) à mesure que les signaux positifs ont émergé.

gbp / usd: à partir de 20:23 du temps de beijing, GBP / USD Rose, maintenant à 1,3533, une augmentation de 0,04%. Avant New York, le prix (GBPUSD) a augmenté ces derniers temps après avoir chuté dans le trading d'hier en raison d'un niveau stable de résistance clé à 1,3585, essayant de prendre un élan haussier qui pourrait l'aider à percer cette résistance et à continuer de tomber,Par l'indicateur (RSI) entre un niveau de survente, indiquant une divergence positive, indiquant un affaiblissement des facteurs baissières et le début de l'obtention de l'élan optimiste, tandis que la pression positive continue d'exister lorsque son échange est supérieur à l'EMA50 et se négocie en parallèle avec la ligne de polarisation sous la tendance bulle à court terme.

Spot Gold: à partir de 20:23 Temps de Beijing, Spot Gold Rose, maintenant à 3648,79, une augmentation de 0,62%. Avant la Bourse de New York, après une divergence positive sur le (RSI), les prix de l'or ont élargi leurs gains dans le dernier échange intraday après avoir atteint le niveau de survente, soutenu par des signaux positifs de (RSI), et la principale tendance haussière domine www.xmhouses.complètement à court terme, et ses échanges suivent la barre finale de la tendance.

Silver Silver: à partir de 20:23 Temps de beijing, Spot Silver Rose, maintenant à 41,106, une augmentation de 0,64%. Avant New York, le prix (en argent) a augmenté le dernier jour de négociation, prêt à attaquer la résistance clé de 41,45 $, car la pression positive du trading au-dessus de l'EMA50 se poursuit et dominé par les principales tendances haussières sur une base à court terme et le trading le long des barres de soutien, en outre, des signaux positifs apparaissent sur (RSI) après avoir atteint des niveaux exagérés.

Marché du pétrole brut: à partir de 20:23 Temps de Beijing, l'huile américaine a augmenté, maintenant à 63,380, une augmentation de 1,21%. Avant la Bourse de New York, les prix du pétrole brut ont connu des échanges mixtes au dernier jour, soutenus par des signaux positifs de l'indice de force relative (RSI); D'un autre côté, la stabilité du niveau de résistance clé de 62,85 $ a supprimé le rebond du prix, tandis que le prix a continué d'être inférieur à la moyenne mobile de l'indice de 50 jours, qui était dominé par la principale tendance à la baisse à court terme, et la pression négative existe toujours.

4. Vue institutionnelle

Fitch: Risser les attentes de la croissance économique mondiale L'économie américaine a ralenti

Fitch a augmenté ses attentes de croissance du PIB mondial mardi, tout en indiquant un ralentissement du marché américain de l'économie et du travail. Cependant, la croissance économique mondiale devrait ralentir «significativement» cette année par rapport aux données de l’année dernière. Le taux de croissance économique mondial devrait chuter à 2,4% cette année, contre 2,9% l'année dernière et devrait ralentir encore à 2,3% l'année prochaine et augmenter de 2,6% d'ici 2027. De plus, Fitch a déclaré que l'incertitude dans la politique tarifaire américaine a diminué après une série de déclarations. Cependant, l'économiste en chef Brian Coulton a noté: "Une perception plus claire des randonnées tarifaires américaines ne change pas le fait que les tarifs restent énormes et affaibliront la croissance mondiale. Les signes d'un ralentissement de l'économie américaine sont désormais en données difficiles, pas seulement des enquêtes de sentiment." Fitch a noté que l'augmentation de l'inflation causée par l'augmentation des tarifs était "modérée" mais devrait s'accélérer plus tard cette année. "Une inflation plus élevée limitera la croissance réelle des salaires et exercera une pression sur les dépenses de consommation américaines, ce qui a considérablement ralenti en 2025." Dans le même temps, la croissance de l'emploi aux États-Unis a ralenti "considérablement" et les marchés du travail plus faibles devraient convaincre la Fed de réduire les taux d'intérêt plus rapidement que prévu. Fitch s'attend actuellement à ce que la Fed baisse les taux d'intérêt de 25 points de base à ses réunions de septembre et décembre et trois autres l'année prochaine.

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