In Takaichi Sanaes erstem Telefongespräch mit Trump bewertet der Markt die Auswirkungen der US-Sanktionen auf russisches Öl

Am 27. Oktober wurde Spotgold bei rund 4.083 US-Dollar pro Unze gehandelt. Der Goldpreis erlebte letzte Woche seinen ersten wöchentlichen Rückgang seit 10 Wochen, da Anleger Gewinne mitnahmen und Anzeichen einer Entspannung der Handelsspannungen die Nachfrage nach sicheren Häfen unterdrückten.

Der Dollar blieb am Freitag fast unverändert, nachdem neue Inflationsdaten zeigten, dass die US-Verbraucherpreise im September weniger stark gestiegen sind als erwartet, was die Federal Reserve weiterhin auf Kurs hält, die Zinssätze diese Woche erneut zu senken.

Der US-Verbraucherpreisindex (CPI) stieg im September im Monatsvergleich um 0,3 % und im Jahresvergleich um 3,0 %. Von Reuters befragte Ökonomen gingen davon aus, dass der Verbraucherpreisindex im letzten Monat um 0,4 % und im Jahresvergleich um 3,1 % steigen würde. Der US-Dollar-Index fiel im späten Handel in New York um 0,021 % auf 98,934 Punkte. Zuvor war er um bis zu 0,2 % gesunken, stieg letzte Woche aber dennoch leicht an.

Marc Chandler, Chef-Marktstratege bei Bannockburn Capital Markets, sagte: Der Verbraucherpreisindex insgesamt war schwächer als erwartet, und als Reaktion darauf wurde der Dollar verkauft, obwohl der Markt vor der Veröffentlichung des Berichts fast hundertprozentig davon überzeugt war, dass die Federal Reserve die Zinsen nicht nur in dieser Woche, sondern auch im Dezember senken würde. Trotz des Mangels an Wirtschaftsdaten aufgrund des Regierungsstillstands wurde der CPI-Bericht veröffentlicht. Die Daten, die von der Sozialversicherungsbehörde zur Berechnung der Lebenshaltungskostenanpassungen für Millionen von Rentnern und anderen Sozialhilfeempfängern verwendet werden, sollten am 15. Oktober veröffentlicht werden.

EUR/USD wurde im späten New Yorker Handel bei 1,163 US-Dollar gehandelt, was einem Anstieg von 0,06 % entspricht. Eine Umfrage vom Freitag zeigte, dass die Geschäftsaktivität in der Eurozone im Oktober schneller wuchs als erwartet, angeführt vom Dienstleistungssektor der Eurozone.

Eine Veröffentlichung in Ontario, KanadaDie Anzeige zitierte eine Aufzeichnung des ehemaligen US-Präsidenten Ronald Reagan, in der er die Zölle kritisierte. Daraufhin kündigte US-Präsident Trump den Abbruch sämtlicher Handelsverhandlungen mit Kanada an und rückte damit erneut die Sorge vor Handelskriegen in den Mittelpunkt der Tagesordnung. Der kanadische Dollar notierte im späten Handel mit 1,40 Kanadischen Dollar etwas niedriger als der US-Dollar, die allgemeine Marktreaktion war jedoch recht gedämpft.

Neue US-Sanktionen gegen zwei große russische Ölunternehmen wegen Russlands Krieg in der Ukraine ließen die Ölpreise steigen. Dies belastete Währungen, die mit Ölimporten verbunden sind, einschließlich des Yen. Das Schicksal des Yen hängt auch eng mit der Politik des neuen japanischen Premierministers Sanae Takaichi zusammen. Die Außenwelt glaubt im Allgemeinen, dass der High-Market eine fiskal- und geldpolitische expansive Person ist.

Der Yen/Dollar schwächte sich auf ein Zweiwochentief ab und notierte zuletzt bei 152,85 Yen. Am vergangenen Freitag veröffentlichte Daten zeigten, dass Japans nationaler Verbraucherpreisindex (VPI) im September im Jahresvergleich um 2,9 % gestiegen ist, was über dem Inflationsziel der Bank of Japan von 2 % lag und die Erwartungen des Marktes an eine jüngste Zinserhöhung bestätigte.

Takako bereitet ein Konjunkturpaket vor, das die 92 Milliarden US-Dollar des letzten Jahres übersteigen könnte, um japanischen Haushalten bei der Bewältigung der Inflation zu helfen, sagten mit dem Plan vertraute Regierungsquellen am vergangenen Mittwoch.

Das Pfund fiel gegenüber dem Dollar um 0,15 % auf 1,33 US-Dollar, nachdem die Daten zu den Einzelhandelsumsätzen im Vereinigten Königreich stärker ausfielen als erwartet. Das Pfund Sterling fiel letzte Woche um etwa 1 %, nachdem schwache Inflationsdaten die Erwartungen der Anleger auf eine Zinssenkung der Bank of England in diesem Jahr steigerten.

Asiatische Märkte

Japans Inflation zog im September an, wobei der Kern-VPI (ohne frische Lebensmittel) im Jahresvergleich von 2,7 % auf 2,9 % stieg, was den Erwartungen entsprach und die erste Beschleunigung seit vier Monaten darstellte. Der Schlüsselindikator liegt seit April 2022 auf oder über dem 2-Prozent-Ziel der Bank of Japan. Auch der Gesamt-VPI stieg im Einklang mit dem Kernindikator von 2,7 Prozent im Jahresvergleich auf 2,9 Prozent.

Die potenzielle Dynamik ist ungleichmäßig. Der Kern-VPI, der Energie und frische Lebensmittel ausschließt und als genaueres Maß für die Inlandsnachfrage gilt, verlangsamte sich im Jahresvergleich von 3,3 % auf 3,0 %, was darauf hindeutet, dass der allgemeine Inflationsdruck allmählich nachlässt.

Die Lebensmittelpreise stiegen weiter, allerdings langsamer – die Preise für nicht frische Lebensmittel stiegen um 7,6 %, verglichen mit 8,0 % im August. Die Reispreise, die Anfang des Jahres stark anstiegen, stiegen um 49,2 % und verlangsamten sich damit den vierten Monat in Folge, nachdem sie im Mai ihren Höchststand bei über 100 % erreicht hatten.

Unterdessen stiegen die Preise für Dienstleistungen, ein von der Bank of Japan genau beobachteter Indikator, um 1,4 %, ein leichter Rückgang gegenüber 1,5 % im August.

Europäischer Markt

Der jüngste vorläufige Wert des britischen Einkaufsmanagerindex brachte einen Funken Optimismus in die Wirtschaft. Der Fertigungsindex stieg im Oktober von 46,2 auf 49,6, den höchsten Stand seit 12 Monaten. Der Dienstleistungssektor stieg von 50,8 auf 51,1 und erhöhte den Gesamtindex von 50,1 auf 51,1. Die Umfrage ergab, dass sich die Geschäftsbedingungen nach einem schwachen September langsam verbessern, was das erste Anzeichen einer erneuten Dynamik seit Mitte des Jahres darstellt.

S&P Global MarketsChris Williamson, Chefökonom der Zeitung, sagte, die Daten „weckten die Hoffnung, dass der September einen Tiefpunkt darstellte“, und wies darauf hin, dass das verarbeitende Gewerbe zum ersten Mal seit mehr als einem Jahr gewachsen sei und die Verbrauchernachfrage nach Dienstleistungen stärker sei. Er fügte hinzu, dass der Inflationsdruck wieder auf ein Niveau zurückgehe, das „im Einklang mit dem 2 %-Ziel der Bank of England stehe“, während die Arbeitslosigkeit nachlasse und das Geschäftsvertrauen leicht zunehme.

Dennoch bleibt das allgemeine Expansionstempo moderat, was einem BIP-Wachstum von nur rund 0,1 % entspricht. Die Exportschwäche hält an, da der Welthandel durch die US-Zollpolitik gestört wird. Auch im Vorfeld des Haushaltsplans vom 26. November sind die Unternehmen vorsichtig, da viele ihre Einstellungs- und Investitionsentscheidungen verschieben. Die PMI-Daten deuten zwar auf eine Stabilisierung hin, die Erholung bleibt jedoch fragil und hängt stark von der Haushaltsklarheit und der Auslandsnachfrage ab.

Die Einzelhandelsaktivitäten im Vereinigten Königreich stiegen im September unerwartet an. Die Umsätze stiegen im Vergleich zum Vormonat um 0,5 % und übertrafen damit die Erwartungen eines Rückgangs von -0,2 % gegenüber dem Vormonat. Der Anstieg markierte den vierten Wachstumsmonat in Folge und brachte den Gesamtumsatz auf den höchsten Stand seit Juli 2022. Starke Umsätze außerhalb des Ladengeschäfts und in der Bekleidungsbranche trugen dazu bei, die Schwäche bei Kraftstoffen und anderen Konsumgüterkategorien auszugleichen.

Im dritten Quartal stiegen die Einzelhandelsumsätze um 0,9 % gegenüber dem Vorquartal und bestätigten damit die stetige Erholung der Haushaltsnachfrage im Sommer. Gutes Wetter im Juli und August gilt als wichtiger Treiber, der den Bekleidungsverkauf ankurbelt und Outdoor-Ausgaben unterstützt. Auch der Online- und der stationäre Handel verzeichneten weiterhin Zuwächse.

Die Geschäftsaktivität in der Eurozone beschleunigte sich im Oktober, wobei der zusammengesetzte Einkaufsmanagerindex von 51,2 auf ein 17-Monats-Hoch von 52,2 stieg, was den stärksten Anstieg seit Mitte 2024 darstellt. Die Erholung wurde vom Dienstleistungssektor vorangetrieben, wobei der PMI-Dienstleistungsindex von 51,3 auf 52,6 sprang, ein 14-Monats-Hoch, während das verarbeitende Gewerbe nach Monaten des Rückgangs endlich die neutrale Marke von 50,0 erreichte.

Allerdings bleibt die Verbesserung in den großen Volkswirtschaften uneinheitlich. Cyrus de la Rubia, Chefökonom der www.xmhouses.commerzbank Hamburg, stellte fest, dass Frankreich zunehmend eine Belastung darstelle, da sich das Tempo des Rückgangs zwei Monate in Folge vor dem Hintergrund politischer Unruhen und Haushaltsstreitigkeiten unter Premierminister Sébastien Lecornu beschleunigt habe. Im Gegensatz dazu waren die Aussichten für Deutschland „deutlich besser“, was dazu beitrug, die Gesamtdaten der EU zu verbessern. Dennoch stagniere die Produktion „seit fast sechs Monaten“ und schwache Auftragseingänge gebe „wenig Hoffnung auf eine Trendwende“, sagte de la Rubbia.

Inflationstrends geben den politischen Entscheidungsträgern etwas Trost. Der Preisdruck im Dienstleistungssektor, auf den sich die EZB konzentriert, „blieb moderat“, wobei die Inflation der Verkaufspreise leicht zunahm, aber nahe am langfristigen Durchschnitt blieb. Es ist daher unwahrscheinlich, dass die PMI-Daten die vorsichtige Haltung der EZB ändern werden, was die Erwartung bestärkt, dass die Beamten weitere Zinssenkungen verschieben werden, bis es klarere Anzeichen einer anhaltenden Deflation gibt.

Amerikanische StadtMarkt

Die Geschäftsaktivitäten in den Vereinigten Staaten nahmen im Oktober stetig zu, wobei der zusammengesetzte PMI von 53,9 auf 54,8 stieg. Beide Sektoren verbesserten sich: Das verarbeitende Gewerbe stieg leicht von 52,0 auf 52,2 und der Dienstleistungssektor stieg von 54,2 auf 55,2, was auf eine allgemeine Beschleunigung der Dynamik hindeutet.

Chris Williamson, Chefökonom bei S&P Global Market Intelligence, sagte, die Daten deuteten auf ein „anhaltend starkes Wirtschaftswachstum“ zu Beginn des vierten Quartals hin, was einer Jahresrate von etwa 2,5 % entspreche – ein ähnliches Tempo wie im dritten Quartal.

Allerdings hat der Optimismus für die Zukunft deutlich nachgelassen. Williamson stellte fest, dass das Geschäftsvertrauen auf einen der niedrigsten Werte seit drei Jahren gesunken sei, da die Unternehmen wachsende Besorgnis über die wirtschaftlichen Auswirkungen der Zölle und die unsichere politische Richtung zum Ausdruck brachten.

Die Preisentwicklung zeigt ein gemischtes Bild. Die Inputkosten steigen weiterhin stark an, was auf die Weitergabe von Zöllen zurückzuführen ist, aber die Unternehmen haben unter dem Wettbewerbsdruck Schwierigkeiten, die Preise zu erhöhen. Infolgedessen sank die Verkaufspreisinflation auf den niedrigsten Stand seit April.

USA Die Inflation ist im September leicht gestiegen, aber Details im Bericht deuten darauf hin, dass der Preisdruck oberflächlich nachlässt. Der Gesamt-VPI beschleunigte sich im Jahresvergleich von 2,9 % auf 3,0 %, lag jedoch etwas unter den erwarteten 3,1 %. Das ist der höchste Stand seit Januar.

Allerdings verlangsamte sich der Kern-VPI (ohne Nahrungsmittel und Energie) von 3,1 % auf 3,0 %, was niedriger als erwartet war und auch von 3,1 % in den beiden vorangegangenen Monaten sank. Nachdem der Kernzins zwei Monate in Folge bei 3,1 % verharrte, könnte er in einen allmählichen Abwärtstrend eintreten.

Auf Monatsbasis stiegen die Gesamtpreise im Vergleich zum Vormonat um 0,3 %, während die Kernpreise nur um 0,2 % stiegen, beides schwächer als erwartet. Die Energiekosten waren erneut der Haupttreiber des Gesamtanstiegs: Der Benzinindex stieg um 4,1 % und der allgemeine Energieindex stieg um 1,5 %. Auch die Lebensmittelpreise stiegen weiter um 0,2 %, da die Lebensmittelkosten stärker stiegen als die Preise für das Essen auswärts.

Europäischer Markt

Der jüngste vorläufige Wert des britischen Einkaufsmanagerindex brachte einen Funken Optimismus in die Wirtschaft, wobei der Fertigungsindex im Oktober von 46,2 auf 49,6 sprang, den höchsten Stand seit 12 Monaten. Der Dienstleistungssektor stieg von 50,8 auf 51,1 und erhöhte den Gesamtindex von 50,1 auf 51,1. Die Umfrage ergab, dass sich die Geschäftsbedingungen nach einem schwachen September langsam verbessern, was das erste Anzeichen einer erneuten Dynamik seit Mitte des Jahres darstellt.

Chris Williamson, Chefökonom bei S&P Global Market Intelligence, sagte, die Daten „weckten die Hoffnung, dass der September ein Tiefpunkt war“, und wies darauf hin, dass die Produktion zum ersten Mal seit mehr als einem Jahr gewachsen sei und die Verbrauchernachfrage nach Dienstleistungen stärker sei. Er fügte hinzu, dass der Inflationsdruck wieder auf ein Niveau zurückgehe, das „im Einklang mit dem 2 %-Ziel der Bank of England stehe“, während die Arbeitslosigkeit nachlasse und das Geschäftsvertrauen leicht zunehme.

Dennoch bleibt das allgemeine Expansionstempo moderat, was einem BIP-Wachstum von nur rund 0,1 % entspricht.. Die Exportschwäche hält an, da der Welthandel durch die US-Zollpolitik gestört wird. Auch im Vorfeld des Haushaltsplans vom 26. November sind die Unternehmen vorsichtig, da viele ihre Einstellungs- und Investitionsentscheidungen verschieben. Die PMI-Daten deuten zwar auf eine Stabilisierung hin, die Erholung bleibt jedoch fragil und hängt stark von der Haushaltsklarheit und der Auslandsnachfrage ab.

Die Einzelhandelsaktivitäten im Vereinigten Königreich stiegen im September unerwartet an. Die Umsätze stiegen im Vergleich zum Vormonat um 0,5 % und übertrafen damit die Erwartungen eines Rückgangs von -0,2 % gegenüber dem Vormonat. Der Anstieg markierte den vierten Wachstumsmonat in Folge und brachte den Gesamtumsatz auf den höchsten Stand seit Juli 2022. Starke Umsätze außerhalb des Ladengeschäfts und in der Bekleidungsbranche trugen dazu bei, die Schwäche bei Kraftstoffen und anderen Konsumgüterkategorien auszugleichen.

Im dritten Quartal stiegen die Einzelhandelsumsätze um 0,9 % gegenüber dem Vorquartal und bestätigten damit die stetige Erholung der Haushaltsnachfrage im Sommer. Gutes Wetter im Juli und August gilt als wichtiger Treiber, der den Bekleidungsverkauf ankurbelt und Outdoor-Ausgaben unterstützt. Auch der Online- und der stationäre Handel verzeichneten weiterhin Zuwächse.

Die Geschäftsaktivität in der Eurozone beschleunigte sich im Oktober, wobei der zusammengesetzte Einkaufsmanagerindex von 51,2 auf ein 17-Monats-Hoch von 52,2 stieg, was den stärksten Anstieg seit Mitte 2024 darstellt. Die Erholung wurde vom Dienstleistungssektor vorangetrieben, wobei der PMI-Dienstleistungsindex von 51,3 auf 52,6 sprang, ein 14-Monats-Hoch, während das verarbeitende Gewerbe nach Monaten des Rückgangs endlich die neutrale Marke von 50,0 erreichte.

Allerdings bleibt die Verbesserung in den großen Volkswirtschaften uneinheitlich. Cyrus de la Rubia, Chefökonom der www.xmhouses.commerzbank Hamburg, stellte fest, dass Frankreich zunehmend eine Belastung darstelle, da sich das Tempo des Rückgangs zwei Monate in Folge vor dem Hintergrund politischer Unruhen und Haushaltsstreitigkeiten unter Premierminister Sébastien Lecornu beschleunigt habe. Im Gegensatz dazu waren die Aussichten für Deutschland „deutlich besser“, was dazu beitrug, die Gesamtdaten der EU zu verbessern. Dennoch stagniere die Produktion „seit fast sechs Monaten“ und schwache Auftragseingänge gebe „wenig Hoffnung auf eine Trendwende“, sagte de la Rubbia.

Inflationstrends geben den politischen Entscheidungsträgern etwas Trost. Der Preisdruck im Dienstleistungssektor, auf den sich die EZB konzentriert, „blieb moderat“, wobei die Inflation der Verkaufspreise leicht zunahm, aber nahe am langfristigen Durchschnitt blieb. Es ist daher unwahrscheinlich, dass die PMI-Daten die vorsichtige Haltung der EZB ändern werden, was die Erwartung bestärkt, dass die Beamten weitere Zinssenkungen verschieben werden, bis es klarere Anzeichen einer anhaltenden Deflation gibt.

USA Markt

Die Geschäftsaktivitäten in den Vereinigten Staaten weiteten sich im Oktober stetig aus, wobei der Gesamt-PMI von 53,9 auf 54,8 stieg. Beide Sektoren verbesserten sich: Das verarbeitende Gewerbe stieg leicht von 52,0 auf 52,2 und der Dienstleistungssektor stieg von 54,2 auf 55,2, was auf eine allgemeine Beschleunigung der Dynamik hindeutet.

Chris Williamson, Chefökonom bei S&P Global Market Intelligence, sagte, die Daten deuteten auf ein „anhaltend starkes Wirtschaftswachstum“ zu Beginn des vierten Quartals hin, das etwa 2,5 % betrug.Die auf das Jahr umgerechnete Wachstumsrate auf der rechten Seite ist konsistent – ​​ähnlich dem Tempo des dritten Quartals.

Allerdings hat der Optimismus für die Zukunft deutlich nachgelassen. Williamson stellte fest, dass das Geschäftsvertrauen auf einen der niedrigsten Werte seit drei Jahren gesunken sei, da die Unternehmen wachsende Besorgnis über die wirtschaftlichen Auswirkungen der Zölle und die unsichere politische Richtung zum Ausdruck brachten.

Die Preisentwicklung zeigt ein gemischtes Bild. Die Inputkosten steigen weiterhin stark an, was auf die Weitergabe von Zöllen zurückzuführen ist, aber die Unternehmen haben unter dem Wettbewerbsdruck Schwierigkeiten, die Preise zu erhöhen. Infolgedessen sank die Verkaufspreisinflation auf den niedrigsten Stand seit April.

USA Die Inflation ist im September leicht gestiegen, aber Details im Bericht deuten darauf hin, dass der Preisdruck oberflächlich nachlässt. Der Gesamt-VPI beschleunigte sich im Jahresvergleich von 2,9 % auf 3,0 %, lag jedoch etwas unter den erwarteten 3,1 %. Das ist der höchste Wert seit Januar.

Allerdings verlangsamte sich der Kern-VPI (ohne Nahrungsmittel und Energie) von 3,1 % auf 3,0 %, was niedriger als erwartet war und auch von 3,1 % in den beiden vorangegangenen Monaten sank. Nachdem der Kernzins zwei Monate in Folge bei 3,1 % verharrte, könnte er in einen allmählichen Abwärtstrend eintreten.

Auf Monatsbasis stiegen die Gesamtpreise im Vergleich zum Vormonat um 0,3 %, während die Kernpreise nur um 0,2 % stiegen, beides schwächer als erwartet. Die Energiekosten waren erneut der Haupttreiber des Gesamtanstiegs: Der Benzinindex stieg um 4,1 % und der allgemeine Energieindex stieg um 1,5 %. Auch die Lebensmittelpreise stiegen weiter um 0,2 %, da die Lebensmittelkosten stärker stiegen als die Preise für das Essen auswärts.

Im obigen Inhalt dreht sich alles um „[XM Group]: Takaichi Sanae führte das erste Telefongespräch mit Trump, und der Markt bewertete die Auswirkungen der US-Sanktionen auf russisches Öl.“ Es wurde vom Herausgeber von XM Foreign Exchange sorgfältig zusammengestellt und bearbeitet. Ich hoffe, dass es für Ihren Handel hilfreich sein wird! Danke für die Unterstützung!

Nur die Starken wissen, wie man kämpft; Die Schwachen sind nicht einmal dazu geeignet, zu scheitern, sondern sind dazu geboren, besiegt zu werden. Beeilen Sie sich und studieren Sie den nächsten Inhalt!